$安图生物(SH603658)$
【安图生物半年报点评】
安图营收相比2019增长很不错。从2019年中报的11.79亿到今年中报的16.78亿。营收同比2019年增长42%。
利润端相对2019年增长一般，但是主要是研发投入加大导致的，研发投入2019年仅1.39亿。2021年研发投入2.26亿。研发投入相对于2019年增长了62.5%
所以我认为苗拥军苗总是一直在做艰难而正确的事情———研发。很多事情都是艰难而正确的事情，但是人总是愿意去做轻松而错误的事情（由于人的短视），愿意做艰难而正确事情的企业家并不多。
毛利率方面相对于2019年是有下降的，从65%毛利率下降到59%。林园老师说要时刻关注企业毛利率的变化，但是是这样，整个医药行业降价是大趋势，我是精选整个医药行业降价压力最小的子行业。ps：毛利率下降主要是运输费用换了个科目计入成本，我把今年中报的研发费用加回3000万（按照营收增长幅度今年多投了3000万研发），2021年的净利率和2019年的净利率是一样的——25%净利率，证明目前来看从2019年到2021年降价幅度很小。未来也许会有小幅度的降价压力，但是医药行业里如果对应全年40pe的ivd都好不了，那整个医药行业还有几个东西能好能投呢，我觉得这个是医药行业里降价压力相对比较小的子行业，（没法集采只能用DRGs小幅度降价）
而且安图生物在这个阶段是准备从基层医院往大三甲渗透的成长阶段。这个是投资最舒服的阶段，三甲医院用量大，病人多，国产替代是一个慢慢渗透的过程。
股东方面，高瓴加仓了，香港中央结算一直在买，没什么可担心的。
而且ivd是迈瑞的三大业务线里面迈瑞最重视的一条业务线，迈瑞未来的增长点也主要在ivd上。
赛道没问题，估值没问题，剩下的交给时间。坐等成长，静待时间的玫瑰怒放🌹
$新产业(SZ300832)$$迈瑞医疗(SZ300760)$