港股这两周回调了接近一成,又有买进的机会。买进了第一太平,理由如下:
1)分红率7%, 过往5年分红率持续增加。预测市盈率仅3倍。
2)业务分散且业绩增长稳定,中期持续业务经营利润曾加50%。在菲律宾、印尼经营电信、农业、食品、水电供应, 均是龙头, 定价能力高。
3)公司持续回购。今年回购价介乎2.87-3.43,远高于目前股价。
4)公司贷款较多,利率上涨为主要风险。约一半贷款为美元, 其中7成为固定利率,以长期为主(2025年后到期占7成),部分浮动贷款已进行对冲。美元利率上涨风险较低。美元上涨,美金债亏了,本地债赚了汇率,总体影响不大。
长期持有分红!东南亚概念第一股。