$易大宗(01733)$ $中国神华(01088)$ $兖矿能源(01171)$
易大宗2021下半年经营利润超过32亿
按照公司全年业绩公告，全年税后利润35亿港元。其中下半年拨备增加了5.4亿元（估计是业绩太猛，为2022年业绩打垫）：
1）2.9亿客户赔偿拨备（因没有按合同交货给客户）
2）1.8亿物业估值拨备
3）0.7亿使用权估值拨备
按照2021半年业绩公告，税后利润8亿港元。
按此推算，撇除拨备后，下半年经营利润=35-8+5.4=32.4亿， 占全年利润90%以上！
2022年利润估计能超40亿港元 等待7月份发盈喜
管理层在3月底的业绩发布会指出：在今年第一季度的话，应该来说成绩也是会相当不错，因为整个市场一直是在往上走的。同样我们国内的那些内贸煤业务也是高周转，然后随行就市来不增加库存的情况下，把上下游这些需求和供应来进行一个匹配。
按照2021年下半年经营利润超过32亿港元推算，2022年头四个月的经营环境比2021下半年更好。因此，2022年上半年经营利润保守估计能超过30亿港元，同比增长2倍以上。估计7月份大概率发布盈利预喜！全年利润保守估计能超40亿港元。管理层表明至少25%的利润用于分红的政策不变，因此2022年每股分红估计超过0.4港元（2021年宣布分红每股共0.368港元）。
易大宗市净率、市盈率和分红率均位列同业第一 去年公司回购超过9%的股票
从市净率、市盈率和分红率分析，相比其他焦煤龙头如中国神华(01088)、兖矿能源(01171) ，易大宗均位列同业第一。去年公司回购超过9%的股票，基本用尽了10%的上限，以行动证明对前景看好。估计于股东会重新获得授权后，将重启回购。
持大量现金 无惧股市震荡 防守力最高的股票
去年我在易大宗股价四毛左右时买进，网友都笑我买垃圾股，像我当年买进力劲科技(00558)一样。按照我当时买进的价格，分红回报率高达90%！
全球股市跌不停，中、港、美股市今年均恐慌暴跌，腾讯控股(00700) 阿里巴巴-SW(09988) 京东集团-SW(09618) 美团-W(03690) 小米集团-W(01810) 快手-W(01024)等大盘股今年平均大跌6成。相比之下，我还是喜欢这家超级低估的垃圾股：
1 净现金、低PB、低PE
2 高分红
3 公司回购