当年,也有人建议隆基绿能这样垄断硅片的。
对于石英股份自身而言,最好的策略不是趁着产品热卖大赚一笔,而是赶紧扩产,把供给量提高,把价格和利润率打下来,免得引来外面的人削尖脑袋挤进来。一顿撑死不如顿顿吃饱,细水长流的才是好生意。
现在看来石英股份应该是这样做的,6万吨的扩产计划完成后,产能扩张了翻番不止,应该能把产品的价格打下来不少。
但是即使在应对正确的情况下,石英股份的利润会变成多少呢?在此基础之上,应该给什么样的估值呢?
19年光伏爆发前石英砂的毛利率大致在50%上下,如果取50%毛利率作为保守估计,我粗略估算了一下,高纯度石英砂的销量要到7万吨左右(产销量比22年翻番),才有可能把净利润保持在22年的水平上。
如果真是这样,目前的估值也仅仅是合理而已,还谈不上低估。