2月23日召开的中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新、有效降低全社会物流成本问题。会议强调加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新；物流是实体经济的“筋络”，联接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。
研究表明，在政策和朱格拉周期内生动力配合下，2024年设备更新投资增速将出现回升，6%以上的固定资产改建投资增速可期。
（朱格拉周期也被称为“设备投资周期“，理论认为制造业企业核心竞争力是其生产力，而生产力提升需要设备的更新和再投资，因而设备更新周期与经济增长周期存在一定相关性。当前朱格拉周期与设备更新、消费品以旧换新政策正在产生共振）
铁路：国家铁路局将加快推动新能源机车的推广应用，并计划到2027年基本淘汰老旧内燃机车，这是铁路行业响应党中央推进大规模设备更新的具体举措。
轨交设备标的：$思维列控(SH603508)$ 、神州高铁
船舶：1月至2月全国造船完工量达到了826万载重吨，同比增长率高达95%，印证了国内船舶工业产能释放，市场需求回暖。新承接船舶订单量也大幅度增长，同比增长64%。
船舶标的：$中国船舶(SH600150)$ 、中船防务
公转水、公转铁：《美丽中国建设的意见》明确，大力推进“公转铁”“公转水”，加快铁路专用线建设，提升大宗货物清洁化运输水平。推进铁路场站、民用机场、港口码头、物流园区等绿色化改造和铁路电气化改造，推动超低和近零排放车辆规模化应用、非道路移动机械清洁低碳应用。到2027年，老旧内燃机车基本淘汰，港口集装箱铁水联运量保持较快增长；到2035年，铁路货运周转量占总周转量比例达到25%左右。
“十四五”现代物流发展规划曾提出，到2025年，社会物流总费用占GDP的比率“较2020年下降2个百分点左右”，但过去三年仅下降了0.3个百分点，这是否意味着未来两年降物流成本要加速推进，才能达到规划的目标？要降低社会物流成本，公转水、公转铁是大势所趋，这个会利好拥有铁路、港口、仓储资源布局的大宗物流企业
大宗物流标的：$厦门象屿(SH600057)$ 、浙商中拓