全文摘要
本次对话涉及了一家专注于食品行业的公司，特别关注了其在第二季度的运营情况、产品系列的表现以及新项目的发展进度。该公司面临着产能爬坡阶段的挑战，这对其第三季度至年底的营收和利润预期产生了影响。在此背景下，公司正在积极探索市场需求的变化，包括抗疫相关产品的增长情况，以及对策略和生产结构的相应调整。
讨论的重点之一是泰国功能房项目的可行性分析，该公司的管理层强调了在泰国建立生产基地的战略意义，包括成本控制、应对国际政策变化和利用泰国作为原料进口地的优势。此外，公司计划进一步提升产能，并探索长期盈利的途径。
公司已经显著提升了境外销售的比例，尤其在美国和欧洲市场取得了良好的表现。未来，公司计划继续开拓国际市场，尤其是在高端和定制化产品领域，以减轻贸易关税带来的不利影响，并寻求税收优惠政策。同时，公司将调整内销策略，更加关注中低端产品和概念性商品。 面对全球市场的不确定性，公司意识到运输成本上升和交货周期延长的风险，这对产能爬坡和海外订单的及时交付构成了挑战。此外，公司还需要考虑到健康理念的普及可能会加剧市场竞争。
总之，该公司在努力平衡产品线、提高生产效率的同时，也注重技术创新和国际合作，以加强其在全球市场的竞争力。$百龙创园(SH605016)$
全部讨论
发言人3 问：当前产能爬坡状况及新产能利用率情况如何？
发言人2 答：目前来看，新产能1.5万吨在二季度后主要发力于三四季度，虽然最高产能只能达到1.5万吨的120%，但仍能应对市场增长。不同产品系列（如乐同堂、益生元等）的订单保持强劲增长，只要有足够的产能，现有客户就能够消化掉所有订单。同时，还会根据客户需求适当调整老厂产线配置，保证各类产品的均衡供应。
发言人2 问：运输时间和周期如何？
发言人2 答：运输时间因地区而异，国内客户的运输通常较快，三五天内即可送达，如果是长途运输可能需要一两天。相比之下，海外客户的运输周期较长，至少需要提前两个月下单，以适应复杂的供应链关联周期。
发言人2 问：订单情况通常是如何进行安排的？
发言人2 答：订单情况一般分为国内和国际两大类。国内大客户或国际客户可能会签订单次订单、免单协议，约定产品的具体量和价格，并且部分订单可能采用分期付款的方式。对于年度框架下的订单，我们可以预先确定所需的产品多元化组合及单价。国内客户一般会有月度或季度的订单，而大型客户则可能仅在年底订货。
发言人3 问：若关税进一步提升，公司在海外市场中的竞争力将如何？竞争对手的主要竞争优势是什么？
发言人2、发言人3 答：目前国际市场上，类似行业的大型跨国集团竞争对手较少，且该领域仍属于较小众的细分市场，不少企业在考虑进入时会面临技术壁垒，需要较长时间的研发投入才能达到规模效应。因此，公司在海外市场的竞争力相对较强，尽管面临关税压力，但凭借产品质量和技术优势，仍能在一定程度上保持竞争优势。不过随着行业健康发展趋势以及市场需求的增长，预计未来会有更多企业涌入该领域，市场竞争也将更加激烈。
发言人3 问：对于航运价格上涨以及未来可能出现的区域性事件对公司爬坡过程的影响如何评估？
发言人2 答：虽然红海等地的航运价格上升会对部分成本产生影响，但鉴于公司早期主要采用贸易商渠道供货，贸易商本身具有完善的物流和处理能力，能够有效应对市场价格波动。近期观察显示，即便运费上涨，销售费用并未显著增加。同时，关键客户的订单通常会提前下订以确保按时交货，整体来看，目前的供应链管理和发货流程并未因价格上涨而受阻，预期未来不会有重大影响。
发言人2 问：是否可以详细说明一下境外营收占比的变化情况及主要销售地区？
发言人2 答：境外销售占比近年来一直在增长，去年和今年相比有所提高，已接近或超过60%。其中，欧美地区占据主要市场份额，特别是美国占比较高，而亚洲地区（包括日本、韩国等）也有一定需求。在国内市场，虽然也在不断开拓，但下游应用中附加值较低的产品较多，而在国际市场，定制化产品的需求较为旺盛。
发言人2 问：泰国作为原材料产地，相较于国内有什么优势？
发言人2 答：泰国在原材料成本上有较大优势，尤其是玉米淀粉价格接近国内水平，而木薯淀粉价格更低廉。由于泰国是木薯淀粉产量较大的地方之一，因此整体而言，泰国作为源头地拥有更大的优势。
发言人1 问：面对二季度下游需求承压的现象，公司在产品结构和策略上做了哪些调整？
发言人2 答：二季度中，尽管市场需求有所增长，例如抗疫布丁需求量超过预期，但由于产能限制，无法提供更多供应。对于分销等产品，由于订单量饱和，很难进一步扩大供货范围。碧生源等系列继续保持稳定增长，三星A等产品的部分产能则用于服务客户资金订单优先级更高的客户群体。
发言人2 问：未来三年产能提升和成本控制方面的情况如何预判？
发言人2 答：远期来看，随着产品结构的不断调整和新增产能的逐步释放，到2026年底新厂建成并产生效益后，整体产能将得到有效提升。预计未来两年内，随着新厂的投产和老厂产能的转移，营收和利润将持续增长。