长发蒲公英

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我以前从来不用QQ音乐，直到这次需要研究TME。用了两周，我发现QQ音乐更懂我。虽然我已经是10年的网易云用户了。
我和前辈讨论DAU的质量，相同的DAU数字代表的质量完全不同。微信是我们每天使用的，它对我的了解也许比我自己还要深入更加客观，而我的QQ音乐也是用微信账号登陆的。网易云对于我...

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回复@ZenQAQ: 嗯，物理锁定也是很重要的。所以对于软件公司，我们也需要思考：下一个硬件端的变革什么时候到来？如果有一天我们不用电脑了，那么windows+office还能成功迁移到新的硬件端么？不过硬件端的变革相较于软件端是更慢的。//@ZenQAQ:回复@长发蒲公英:一个有趣的角度：物理锁定似乎是个重...

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很多好/性感的轻资产商业模式(e.g. Internet/Software)有接近于0的边际成本，但也要承担可能不那么长的duration或者难以预测技术领域快速变革带来的商业模式的颠覆(我最近看完chatgpt 4O就有种以后外语教育培训不需要了的感觉)；很多不那么性感的重资产商业模式(e.g. logistics

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选择投资什么样的公司，和选择和什么样的人同行是类似的。本质都是价值观的反映。

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确实如此；仔细看看pdd的cash flow statement，就会发现电商的商业模式比外卖好很多；还会发现这公司很注重投入roi；还有很谨慎，很多现金都拿来买短期投资。