黄金就是干这个活的.
虽然那么多央行议息,但是真正对于全球大格局会产生影响的,也主要就是美联储,至多在加上一个日本央行,其他的重要性就要差许多了。
所以在美联储加息的大概率下,幺蛾子的几率不大。
当然,要猜测市场未来的走势,仅仅看这次加息是不够的,还有看看市场对于未来几次议息的态度。
下图是5月3日和6月14日两次议息的预测,可以看到市场普遍预期5月那一次不会加息,而6头条再加一次息的几率是50%。
按照这样的预期,在3月这次议息之后,到5月中市场重新开始关注6月议息之前,这两个月加息节奏不会成为主导市场的核心话题——除非经济数据使得市场的预期出现剧烈的改变。
那么这对黄金和有色意义何在呢?
对黄金,可能是一个“利空出净似的利好”。
下图是一张历史走势图,显示来在此前两次加息之后,黄金都出现了这种强劲的反弹。那么这一次是否会重复历史呢?
下图是黄金的最新日线图,可以看到目前正处于一个略尴尬的位置。在短期止跌的情况下,目前的RSI处于35左右的位置,算是跌破了40的牛市支撑区域,但是又没打到30点的熊市支撑区域,而且也没有跌破1月底的前期低点,还不能严格说下跌趋势形成。在这样的背景下,因为利空出尽而出现小幅的反弹,很是有可能。
当然,反弹的幅度有多少,很大程度上还要看类似特朗普啊、英国退欧等著名不安定因素的发力了——最近的特朗普有点平淡,要加油啊。
此外,值得注意的是,比起黄金本身的走势,黄金ETF的走势反而更强一点。下图是黄金基金(518800)的日K线图,可以看到RSI正好止步于40的位置,还处于比较好的技术形态。显然A股的交易者对于黄金的态度要更乐观一点。
和黄金相比,材料板块来的更好。
下图是工业金属指数的走势,总算是险守住了40点的区域,同时也在20日均线之处,在这个位置展开反弹,其实还是满顺理成章的事情。而且加息,某种程度上对于工业金属是一件好事——唯有经济复苏了,美联储才有加息的动力,而经济复苏工业金属自然是受益者——这一点其实基本面的支撑比黄金来得还要坚挺。
其实,看看今天国内商品期货的走势,反弹已经萌动。
于是乎,国证有色指数已经上涨了0.48%,在周三A股平稳的背景下,算是不错的表现了。
下图是主要行业指数的阶段表现,可以看到国证有色的5日涨幅是最强的那个。
从目前的相关分级来看,有色A(150196)和有色B(150197)两者的合并溢价是-0.7%,大体处于市价买入后赎回成本与折价对冲可以零成本出手的状态,而且A和B的成交额分别是1000万和3000万,流动性也算是不错,对于希望进行指数投资的人,可以考虑等份额买入A级+B级;至于说希望获得杠杆,单单买入有色B的投资者,现在4.56%的折价反而也可以提供小小的安全垫——虽然距离下折还遥远暂时意义不大。但是考虑到有色B的溢价率有高有低,现在处于相对低点,一旦有行情导致折价缩窄,就可以带来额外的收益。
黄金就是干这个活的.