| 发布于: | 雪球 | 回复：7 | 喜欢：0 |
拉长看，优秀的策略指数是跑不过优秀的主动基金的。两者都有选股的阿尔法，但优秀的主动基还有被动应对市场的高抛低吸来锁定市场贝塔的收益，在a股的环境下，这部分收益可能更高于挖掘到的个股的阿尔法。对比两者长期收益就能看到差距了。
对，我就是想说中证红利里面的煤炭来着，之前躺师傅讨论过这个。看了下中金 300 优选，比标普的价值 300 指数好些，后者的金融占比 50%，风险略大。
我也以持有主动基金为主，但还是会保留一些优秀的被动指数，目前来看就是中证红利和中金 300 优选。因为主动基金的话，需要对基金经理非常信任，尤其是在他们阶段性跑不过沪深 300 的情况下。
比如目前的红利指数，哪怕煤炭股业绩下滑性价比已经不好了，策略指数还是要继续拿着，而优秀的主动基会根据最新的性价比进行调整，从结果上来看实现了“高抛低吸”来累积收益