投资最基本的思维：股东思维
因此，当投资者买进公司时，务必要关注该公司这一核心的指标（当然也可以利用其他非核心指标）与各项其他资产的比值状况，通常而论，当以下十项指标比率符合下列标准时，可以将该公司作为潜在的投资对象来研究，但真金白银进行投资，尚需更进一步的深入分析和持续...
太极2n9
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他的全部讨论
一种计算公司合理价值的方法
资产负债表中的股东权益可以简单拆分为股东资本和留存价值两部分
通常，股东资本由实收资本和资本公积金（包含但不限于溢价发行而形成的各类资本公积）组成，当然会有特殊情况，譬如：以红润（留存利润的一种形式）送股本会导致股东资本增大
留存价值包括...
简明扼要分析财报并以此判断公司优劣
公司财务报告中有大量的图表和数据，证券投资者可以通过其中某些数据，快捷地分析和判断该公司质量（仅代表过去）的优劣程度
比如：通过观察资产负债表底部的所有者权益，实收资本以及资本公积金三项数据几乎就能够判断公司长期创造利润的能力多寡（这...
好生意模式公司如下八个财务比率（获取便捷）通常兼备以下条件：
资产负债率＜50%
毛利率＞30%
年化净资产收益率＞16%
资本公积及实收资本/净资产＜0.40
净利润/资本公积及实收资本＞0.30
净资产/固定资产＞2.0
净资产/存货＞2.0
净利润/存货及应收款＞0.5
分...
证券市场是一个融资与再融资的平台，借助融入资本（实收资本与溢价的公积金）的力量，公司在为客户提供产品或服务的过程中，不断为社会，客户以及股东创造价值。
显而易见，融资规模比重小而创造价值巨大的公司是投资者的首要选择（估值对投资成绩影响巨大，这里不做论述）。
公司上市前后...
分析判断公司创造价值能力有复杂且众多的方式方法，这里介绍一种笔者使用的相对简洁的方法。
公司筹集资本，持续经营，不断为客户提供产品或服务后，扣除过程中必要的费用和税收后，留存或分配的利润则是公司创造的总价值。
公司初创或在经营过程中，募集资金分为两部分，即实收资本和超额...
截止2023年9月底，沪深股市约有5044家上市公司，市场分红总额为157801.53亿，融资总额为178471.13亿，分红融资比为0.884。
其中未分配利润大于市场融资总额的公司有1498家（这里的未分配利润包含有公司融资上市前滚存的利润，通过融资上市后，滚存利润仍超过融资的数量在此基础上将大量减少）...
上市公司财务数据并非枯燥乏味，其背后透露着极其重要的商业信息。
多项比率（关乎商业模式以及经营管理盈利能力）综合排名靠前的上市公司清单及分红总额，融资总额以及与投资有关的重要数据，详见表格。
表格中的特别概念计算公式如下：
资本=实收资本+资本公积金（部分公司期间有利...
截至2024年1月12日收盘，沪深市场宏观的估值情况如下，接受宏观，并于微观处着力，优化配置质优价廉的公司是2024年投资非常重要的任务。
公司财务报告为投资者提供了详尽的信息，通过其中的一些数据经简单计算可以快速考察和识别公司最为重要的一种能力，即为股东不断创造价值的能力（尽管这只是对既往能力的一种识别和判断，并不能代表未来）。
本质而言，公司所有者权益由两部分组成，即股东资本和公司经营创造的价值。
其中...
近期写了数篇以净资产为核心要素，考量上市公司能力的文章，下面对此做一个总结：
公司净资产代表着股东权益，投资者应当充分和全面考量意欲投资标的公司净资产的质地和数量，通过历史数据对某些比率进行纵向分析，以及行业其他相关公司的同类数据对比进行横向分析，初步判别该公司是否值得投...
花式减持背景下，如何识别市场中减持意愿甚小的卓越公司
第一，创造价值能力强大公司的股东，其减持欲望相对比较低，毕竟公司在二级市场上的股票价格差带来的短期收益与公司自身创造的长期价值相比微不足道。
那么，怎样通过公司财报以简要的方式来识别这类似的公司呢？笔者认为较好的指标...
截至2023年9月16日，沪深股市共有5067家公司，如果基本面投资者设定一些禁忌标准，那么投资标的范围将大幅减少。
以下是本人设置的部分标准，以及按照这些标准进行筛除之后的公司清单（详附表）：
净资产/固定资产＜2.50
净资产/存货＜3.00
净资产/应收款＜3.50
未分配利润/净...
基本面量化投资与交易量化投机有本质的差别，按如下基本面数据标准对沪深五千余家上市公司进行量化筛选，并以静态收益率对估值进行衡量，完全满足条件（六低两高）的公司五十九家（详见附图）。
1，低负债，负债率＜50%，或股东权益＞50%，且长期负债＜净资产的30%
2，低直接成本，毛利率...
2023年中期财务报告后（截至20230831）统计出的沪深股市中低负债，直接成本，固定资产，存货，应收款及低融资高价值创造的公司一览表详见附图一（附图二为价值创造与融资总额比值＜3的清单），读者是否可以之作为投资之参考，还应斟酌其他重要因素，比如估值，历史位置以及个人的偏好，熟悉程度等...
为股东持续创造价值的轻资产模式公司应具备：
年化净资产收益率大于12%
固定资产在净资产中的占比小于1/3
存货在净资产中的占比小于1/3
应收款在净资产中的占比小于1/3
未分配利润在净资产中的占比大于1/3
公司分红总额与未分配利润的总和（即公司自成立以来创造的价值）...
选股过程：
一：基本条件
1，毛利率＞20%
2，股东权益＞50%
3，净资产收益率＞8%（年化）
经此，符合上述条件的公司有858家
二：资产结构
4，净资产/固定资产＞2.0
5，净资产/存货＞3.0
6，净资产/应收款＞5.0
7，速动比率＞1.0
经此，符合上述条件的...
依据标准财务准则及具体经营情况而编制的资产负债表（尤其是所有者权益部分）透露着相当重要的投资信息，辅以公司的历史融资数据以及分红数据，经重构并深入分析，可以得知公司既往的价值创造水平。
筹集资本成立公司并展开各种与经营相关的行为之后，所有者权益本质上主要是由两部分组成：筹...
2023年6月26日收盘价格为基准，沪深主板及创业板总市值854682.68亿元，对应公司的净资产为598289.05亿元，总体市净率为1.43倍（总体是高估，合理，低估，没有结论）。
对应的上市后分配的分红总额为138651.94亿元，未分配利润（含滚存于的上市前的未分配利润）为262169.12亿元，融资总额（含增...
公司净资产依据会计财务准则划分，由实收资本（含股本及资本公积），未分配利润，盈余公积，其他综合收益等构成。
一般情况下，绝大多数公司的其他综合收益的数值系非经常所得，且其占比相对较小，不作为公司价值创造能力的依据。
盈余公积是根据公司经营活动的价值创造（未分配利润及分红...