原来仓位管理，基本凭感觉。近几年经历了三次重仓惊魂，开始学习仓位管理。

惊魂回顾：
1. $中行转债(SH113001)$，103.5 元。当年看好中行转债的债性和低价，一次性买入80%仓位。结果开始遭遇绵绵阴跌，最低90几元。那时也很搞笑，每天严肃地考虑中行破产清算，欠债不还的可能性。虽然知道大概率会赢，但心情还是极其郁闷。
结局：最后遇上大牛市，靠股债套利，获利甚多。

2. 套利 $中国重工(SH601989)$ 军工资产注入，一次性买入杠杆债基 $浦银增B(SZ150063) 40% 。理由是大量持有$重工转债(SH113003)，中国重工复牌那天，$浦银增B(SZ150063)的最高价就是我买入的价格. 后面见光死，$浦银增B(SZ150063) 一路阴跌，最多被套50%左右。
结局：后来反弹，割肉5%出局。

3. $中航军A(SZ150221)$ , 1.12元。看好A类的高息，在今年5月买入60%仓位，准备对冲股市下跌。郁闷的是，中航军A最低跌到1元，投资A类被套10%，而股市牛气冲天，完全做反了，5月成为今年2次利润负增长之一。另一次是股灾2.0的8月。
结局：后来靠不断做波段，微利出局。

其实上述三个投资机会都是能够大幅盈利的机会，为什么会这么被动？仓位过重，会影响心态和后续操作。比如中航军A, 后来股灾2.0中，分级A由于担心拒赎，大面积跌停。我在第二天抄底了 $国防A(SZ150205)$, 但仓位很低，并且赚了8%左右就获利了结了。错过了今年分级A的大行情。时机的把握需要经验和心态管理，具有一定的艺术性，但仓位的管理有很成熟的做法：

1. 动态再平衡。最早是格雷厄姆在《聪明的投资者》中提到的股债50%：50%，现在已经发展出很多方法，如雪球大神 @sosme

2. 凯利公式进行仓位管理。f* = (bp-q)/b 其中: f* = 投注的资金比例; b = 赔率; p = 获胜的概率; q = 失败的概率(通常q=1-p)

具体的方法，请问百娘。