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[摊手][摊手]要说我观点，你是要我把专栏都复制给你看吗？我说交通银行的资本充足率你知道吗？净息差知道吗？不良贷款率你知道吗？不良带生成率你对比了吗？资产端收益率，负债端收益率，流动性五大指标你对比了没有？股息率和市盈率靠着这个能挣钱的话还有穷人吗？
[摊手][摊手]前面说了几个个指标后面就都是新闻话题而已，大部分话题我们都已经在之前的雪球讨论已经得到了答案。在你很长的短文中其实只有资本充足率和资产质量的话题。当你问出拨备高风险就小这种问题的时候，不良贷款生产率已经回答你问题了。后面说道一个底层资产的问题。关于底层资产的问题要讨论足够自己写一篇专栏了。我为什么免费给你回答？我看你关注了五迷和云蒙，但是他们说的东西你又学到了多少？银行报表我不敢说所有东西都懂，但是绝大部分逻辑架构我绝对是知道的。
[滴汗][滴汗]不是字多就有用的，说了一堆不入流的问题。直接暴露了你根本不懂，资本充足率多少合格这个有规定，自己不了解以为提出这种问题很深奥其实有规定。多少合格的依据巴塞尔协议上面有写以及国内的标准都有写，其计算规则有百页之多。根据你这段搞笑的话，我保证你估计连银行股的报表都没看过多少页，跟别说跑去看审计报告了。拨备率不和总资产比和贷款总额比懂吗，现在教你有个叫资产减值准备的东西。不懂不要乱套了好么。后面一大堆只是问题不是指标早已讨论到都累了的问题。巴塞尔协议你也没看过吧，银行的规章你也没看过吧。而且最后我可以告诉你，你现在这里面的所有问题都快讨论到变成旧闻了。而且你开口百度闭口百度，估计你就这个水平了。最后教你：百度有的东西没有的，得自己买书。
资本充足率，一级还是二级，核心还是普通，多少以上为合格，哪个更重要？根据什么来制定的标准？制定的依据是什么？资本充足率，是自有资本、永续债、优先股、增资扩股还是表外资产转移构成，哪些合法，哪些非法？区别是什么，你真的明白？净息差，文中早有提及，银行最传统也最大笔的收入，手续费，怎么形成的，真的跟你以为的一样？不良贷款？不良怎么认定的你清楚？90天逾期就是90天未付本付息吗？资产端收益率，负债端收益率，收益形成的资产组合安全性你怎么评估，通过不良和逾期吗？四大不良资产公司的主要客户是谁？不良是注销好还是拨备好？拨备总金额到底多少，和总资产的比率到底多少？拨备高风险就一定小吗？厚厚的财务报表，你说的数据怎么形成的你看明白了吗？高杠杆下的企业经营最重要的风控怎么实施？银行采取保守策略还是激进策略经营更有利？定向降准对银行是利好还是利空？贷款利率定价改革对银行是利好是利空？最优质的企业主要跟哪些银行合作？为什么现在货币基金的收益下来了？债券交易市场大还是股票交易市场大，有多少种玩法？为什么同业会被规范？为什么几个私人评级公司调整国债信用评级会让当年的欧洲四国那么光火？五大国有银行和招行、兴业的信用等级一样吗？通过百度几个财务指标的含义，套上几个数据就想看明白银行？是不是还有什么ROE、ROA之类的要招呼啊？天真了吧您！
看清楚，我之所以自认不懂银行，不是那几个百度就能得到的财务指标看不明白，而是没有足够的信息去识别那些指标后面对应的资产、负债和交易方式。所以对银行，我更重视的是国有银行的股息率，PB、PE只是作为参考。
最后给你一段劝告，爱听不听，雪球这里藏龙卧虎，在你碰到真正的高手之前建议你还是先学多点，目的是分辨他们，具备找到高手的能力。这里写上市公司报表的人不少，还有信托银行高级管理人员都有，别说你学过会计课了好么。你真正的敌人是市场不是雪球里的另一个人，扣心自问你到底挣了多少？只有自己知道，不要说出来。学多了就知道你今天有多无知，你现在的样子和两年前的我真像。你比我老，也许家庭大量的财富都集中到了你之手，你需要对它负责，市场留给您的时间不会比我多。我和你争论我占不到一点便宜。我就是今晚逛雪球的时候正好碰到了而已。
[吐血][吐血]我不想再重复2019我和无数人说过的同样的话想你说明什么。货币金融学只是说明商业银行与货币供应之间的关系，金融的一个分支而已。银行股全面分析够出书了。雪球已经有两个出了银行股的书，谷子地将会是第三个将会是最强的一个。底层资产自己通过收集情报碎片去了解。你根本不知道雪球有多少金融高级从业人士。你也不知道我到底找过多少个金融业内人士调研，你也不知道我到底有多少本书，看过多少篇财报，而且我告诉你很多都是我自己学了基础知识分析出来。
是的，我相信雪球中有高手。但我这几天也发现，雪球中发声的人中有企业经营经历、大熊经历的人不多，很多文章都是一些K线派、指标派，或总分析基本面，术语越专业的文章越火，但怎么判断什么时候退出的文章基本没有看到，敢于实盘证明自己的也很少，谦逊态度的也很少。2015年急跌结束后，股市平稳，有打新门票需要，指数投资开始盛行带来的被动加仓，导致很多蓝筹不错，巴菲特理论刚好匹配而已。
我并没说我水平多高。追求的是绝对收益，从券商软件看，最近几年每年年底总说超越了80多到90多，所以收益率多少谁都可以猜到，但我确实没想到，我认为那么低的收益还那么高排位，那得有多少人不赚钱啊。
能有高人指点进一步提高更好，有几个水平相当的互相提醒也不错。不在乎您什么流派，管用就行。
巴塞尔协议出台的原因是什么，防止的是什么风险，又怎么能防止风险，防止多严重的风险？买几本书就能明白？我上完会计学的课，再分析财报，终于承认自己只看财务报表是不能真正明白现代金融的运作，太复杂。我问的问题，不是旧闻分析的情况，而是你的独立思考。我看了你的专栏，货币银行学偏于传统，对很多金融创新解释不是最佳，何况中国银行业有其特殊性，股息率能较好反映银行质量我赞同，但并不能摒弃风险。你并无实际的分析，仍然停留在书本知识的套用和其他人观点的引用。不懂不可怕，可怕的是认为自己懂。说实话，一个能真正明白金融运作规律的人会在雪球？建议你自己对某只银行股写一篇展示你水平的全面分析，做出你的预判和建议，再观察其实际发展。宏观基本面写几句容易，落地难。