晨聊互联网

【业绩快评】
【收入】4Q17季度总收入为RMB663.9亿，同比增长51.4%，环比增长1.8%，低于市场预期3.1%；
【社交服务业务】4Q17为155.8亿元，同比增长45.3%，环比增长2%；4季度视频付费会员同比增长121%至5,600万，18年2月进一步突破6,260万，超过爱奇艺成为第一大视频付费平台；
【...

腾讯4Q17快评：收入和利润分别同比增长51.4%和41.5%，收入低于市场预期3.1%，...

【业绩快评】
【收入】4Q17季度总收入为RMB663.9亿，同比增长51.4%，环比增长1.8%，低于市场预期3.1%；
【社交服务业务】4Q17为155.8亿元，同比增长45.3%，环比增长2%；4季度视频付费会员同比增长121%至5,600万，18年2月进一步突破6,260万，超过爱奇艺成为第一大视频付费平台；
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腾讯4Q17快评：收入和利润分别同比增长51.4%和41.5%，收入低于市场预期3.1%，...

【业绩快评】
【收入】4Q17季度总收入为RMB663.9亿，同比增长51.4%，环比增长1.8%，低于市场预期3.1%；
【社交服务业务】4Q17为155.8亿元，同比增长45.3%，环比增长2%；4季度视频付费会员同比增长121%至5,600万，18年2月进一步突破6,260万，超过爱奇艺成为第一大视频付费平台；
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讨论

回看14年12月，陌陌上市时的各种变现场景测算，没有想到的是直播，目前的单用户变现能力是当时预测的6-7倍。所以社交网络“用户是核心”

讨论

三年前从在外资行回来，陆续用六个月时间研究了全球的社交网络公司，写了这篇分析《社交网络：寻找下一个腾讯》，第一次提到微博的潜力(事后三年10倍)，在小米很早的时间提及小米的潜力，以及MOMO和YY，有点唏嘘

【晨聊互联网】陌陌：精细化运营促用户增长，算法优化提高互动，强劲指引凸显公司成长

要点
用户净增470万至9,910万，增速为近十个季度新高；强劲指引凸显公司流量转化率提升。本季度平台MAU同比增长22.2%至历史新高9,910万（不含哈你、外链用户），用户净增470万（vs. 310万 in 3Q17）反映11月中开始的精细化运营在新用户注册、老用户召回和用户留存方面初现成效；4季度每用户使...

【晨聊互联网】欢聚时代：“欢乐斗”互动增强年轻用户覆盖；虎牙持续高增长实现首次盈亏平衡

要点
交互为核心的产品创新，增强年轻用户覆盖并驱动移动端MAU高增长；毛利率改善驱动经调整后净利率提升。4Q17实现总收入36.3亿元, 同比增长46%（近8个季度同比增速仅次于上季度），环比增加17.3%，高于指引上限3.6%，超市场预期4.3%。本季度内容成本和带宽成本占收比的改善，使得毛利率同比...

陌陌Match探探：多元产品矩阵，互补用户属性，拓宽陌生人社交护城河，看好探探变现前景|【...

要点
陌陌收购探探100%股权，行业前二合并拓宽陌生人社交护城河。2月23日陌陌公告以$6.09亿和新增发530万股A类股（折合265万ADR），按2月22日收盘价$30.53，整体折合$6.9亿估值100%收购探探，预计合并将于2Q18末完成。收购后陌陌整体MAU将净增1,355万（参考Quest Mobile数据，以下简称QM），...

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