回复@怀念灰谷: 低负债的ROE20%，长期可持续的高护城河业务PB至少是2以上才合理，就算是因为港股税收打个折1.5以上放眼全球也是便宜。虽然修复已经有不短时间了，看好的投资者大多获利丰厚，但要再找一个这样的公司，这两年我确实还没发现。
市场的错误定价才能有在放干水的桶里射鱼的机会。//@怀念灰谷:回复@czy710:海油作为央企，它排在第一位的责任一定是加大开发力度、增储上产，增加国产原油占比以提高国家能源安全度，其次才是商业上的事情，一般来说，当一个企业被要求承担太多社会责任的时候通常对企业的商业价值都是有所贬损的，但是海油有趣的一点就在这里，那就是它的核心产品——1、石油，全球定价且在一个大的长期的上涨周期上，扩产并不会引起价格下滑，这一点煤炭估计羡慕得想哭，如果煤炭可以不被限产就可以维持价格，我觉得神华至少值25pe；2、天然气，由于LNG及远洋运输成本太高，它可以在国内高价销售，同样的也不会因为扩产导致价格下滑。也就是说，国家利益对它要求的社会责任与股民对它要求的商业回报，几乎完全重合！
我是这么看国央企的，一旦它的社会责任与商业利益完全重合，那它就是一个真正的怪物，就是一个巨无霸！
我还是那个观点，短中期看海油的护城河是海洋石油专营权，长期看（50-100年）取决于中国海军的实力。$中国海洋石油(00883)$