「拿桶接金子-记录在恒生指数击穿贸易战和疫情底」这两天陆续加了$中国平安(SH601318)$ $腾讯控股(00700)$$Meta Platforms(FB)$  ，还有几家公司进入射程。❶平安的逻辑在于队伍底部区域，假设三年后营运利润几乎不增长按1500亿计，3年后产品层面+健康+养老差异化初步形成，队伍严进宽出形成高端化，给予无风险利率倒数的1/2再考虑杠杆打6折的估值倍数，3年超过1倍收益率。❷腾讯的逻辑在于通信护城河未变，游戏王者等IP化运作，微信视频号小程序持续商业化和“入微”，腾讯云逐渐精简FT，假设三年后净利润按2000亿计（0%,15%,15%）增长，3年后政策情绪退却，予以无风险利率倒数估值，3年超过1倍收益率。❸Meta的逻辑也在与通信护城河未变，虽受到苹果新政和TITOK社交内容的挑战，但INS和FB的Reels已积极应对，通信层面的Whats和Messenger未有影响，3年护城河稳固+未商业化APP持续商业化+RL业务迅猛发展，540亿美金净利润（0%，15%，20%）予以30倍PE，3年超过2倍收益率。❹平安股价冷清的没机构关注了，其预期差在于差异化形成；腾讯的预期差在于政策情绪（不认为目前的政策有啥实质利空）和地缘ZZ利空退却；Meta预期差在于成功应对苹果和TT的挑战。但考虑到3家公司3年后的状态预言达成可能性不同，胜率不同，综合赔率和胜率，加仓比例各不相同。PS：进入射程的还有一家由油嘴滑舌商人经营的让爱因斯坦想起广义相对论等效原理的广告公司；在毛子家建了一小间发面引子却被情绪利空打击得不行得公司；无影脚故乡起家却几乎做到所有品类TOP3的乡镇企业。