我认同老唐说保险是建立在假设的基础上的观点,只不过我两对这个假设的容忍度不同。我们常听到的「灰度认知,黑白决策」,前者就放到咱们这个话题下就是「假设」,其实不仅保险股有假设,全部公司的价值都有假设(不然DCF何来),比如茅台也得假设远期的成本是稳定的等等;后者,说的每个人在决策那一刹那的得有一个笃定的信念,咱们这个话题下就是容忍度问题啦。我也不认为保险的假设可靠,但它相对可靠,在我(根据我的认知)认可范围内,不在老唐范围内罢了。当然我也认为它没茅台脸书腾讯靠谱,不过经过安全边际处理下不就完事儿了嘛,不然要投资体系干嘛呢[狗头][狗头]
我的认知是,寿险基于的死亡率,发病率,意外发生率这些假设,拉长时间跨度,肯定会有变化,但是渐变,不是突变,趋势是可预知的,每年精算也会做调整,再有安全边际做保护,另外我也可观察公司往年三差的保守程度来验证假设,保险还是可以投资的!不知道理解的对不对?并且认同东先生关于内涵价值和DCF的说法 @东先生
灰度认知,黑白决策,我去,真的学到了,多谢东先生,解决了我一个长期以来一直悬在头顶的疑问,也对假设,容忍度和安全边际有了更深刻的理解,多谢!
各有各了解的行业,在白酒方面,老唐了解还是很深刻的,对于产能,利润预测都比较准,他说保险他理解不了,也是大实话,不理解的东西就不投呗
你和老唐都是价值投资者,不懂不做。平安我也是看不懂,所以,这局我站老唐[大笑]
是啊!安全边际和投资体系。前者避免了本金永久性损失,后者保障了资产安全。而那些“有钱随时买”、“单吊一只还上杠杆”死得要多惨有多惨。[跪了]
我比较认同东先生的思维,更认同他在唐书房表现出来的格局。东先生的书我是认真的看了两遍