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昨天用总资产的方式简单算了一下万科的价值，被不少球友吐槽不严谨![[笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_01_smile.png?v=1 "[笑]"){kind=small}
；毕竟大多数银行、地产、保险公司这种高杠杆企业，总资产折半再折半都不够现在市值（其实这也说明现在的三傻确实估值不高，都处于低估区间![[大笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_02_laughing.png?v=1 "[大笑]"){kind=small}
）
今天用巴菲特给登普斯特风车公司估值的办法给万科算算清算价值（具体依据巴菲特致合伙人信1962），具体的办法是以不同的折价率评估各项资产，不考虑各项资产的盈利能力，只把他们当成没盈利能力的资产，计算在短期内清算可以获得多少价值。
经计算，万科的快速变现价值3800亿，比现在的3400亿略高，虽然这种方法也有点不严谨，但是确实是一种相对保守的方式，可以证明万科现在是低估的。等到周末的时候，我再用未来现金流折现以及市盈率的方式给万科估估值，看看现在的万科到底应该值多少钱。
少数股东权益呢？合同负债哪里去了？
要算清算价值的话，小地产公司更好。问题A股很难清算。如果可以清算，$滨江集团(SZ002244)$ 滨江清算掉 保守也有250亿。
整理的很好，讲讲我的看法，这是老巴讲的捡烟蒂，成长性不可忽略，不然意义就不大了，没有成长性市场会给估值杀，长期来看失去更多。万科增长还算不错，至少股价伴随业绩增长。
存货是不是折价太多了？
感觉有什么重复计算了
3年了，今天万科1400亿
巴菲特1962年估值的时候可是按100%计算负债的
6400亿合同负债把9557亿存货打个六折就一笔勾销了？
你自己想想买房的客户会不会同意交了64万的房款到手的房子不值40万。
如果毁约就得退定金，清算价值只有对资产打折的，怎么还有把负债端砍了的说法
合同负债计算到哪了？
我只一句话：万科一直是理论的低估，现实是资本市场一直不涨。何为价值？市场看的最清晰。