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今年以来，随着IPO收紧，境外上市企业的备案进度明显加快，通过备案的数量也明显增多。2024年1-5月（截止5月29日），已有64家企业获得了境外上市备案通知书（不含上市后发行证券备案，下同），其中港股上市与美股上市占比约为45:55。
境内企业境外上市通过备案情况统计
1、上市地点分布
今年通过备案的企业数共有64家，其中29家选择在香港联交所上市，33家选择在纳斯达克交易所上市，2家选择在纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。
2、备案周期
（1）港股上市备案周期
港股方面共有29家企业成功通过证监会备案，平均备案周期为203天左右（约6.8个月）。除秘密提交的企业无法计算审批周期之外，备案周期最短的企业为5月14日获批的海南钧达新能源科技股份有限公司，时间为83天（约2.8个月）；最长的企业为4月22日获批的宜搜科技控股有限公司，时间为339天（约11.3个月）。
今年港股上市备案周期出现增加趋势，1-5月，单月获批企业平均备案周期分别为168天、214天、256天、250天、83天。
（2）美股上市备案周期
美股方面共有35家企业成功通过证监会备案，平均备案周期为234天左右（约7.8个月）。但美股上市多数通过秘密提交方式，无法计算审批周期。当前已知的获批企业备案周期最短的企业为1月2日获批的拜尔德医疗投资有限公司，时间为117天（约3.9个月）；最长的企业为4月22日获批的利邦国际股份有限公司，时间为299天（约9.9个月）。
3、中介机构分布
（1）港股上市
在保荐人/主承销商方面，剔除秘密提交的企业外，聘请最多的前三机构分别为：中国国际金融香港证券有限公司（7家）、海通国际资本有限公司（5家）、建银国际金融有限公司（4家），值得注意的是，多数企业聘请2个及以上的中介机构进行保驾护航，且多数为内资+外资机构的配置。
在境内律师方面，聘请最多的境内律师机构为北京市中伦律师事务所、北京市竞天公诚律师事务所，均为4家。
（2）美股上市
在保荐人/主承销商方面，剔除秘密提交的企业外，聘请最多的机构分别为：US Tiger Securities，Inc.（老虎证券持牌主体）、Univest Securities，LLC（美国万通证券），均为2家。
在境内律师方面，剔除秘密提交的企业外，聘请最多的境内律师机构为江苏君金律师事务所，为2家。
境外上市备案审核关注点
1、证监会备案审核重点解析
（1）港股上市
运营实体相关
运营实体相关问询最为高频，共有28家次被问及。主要涉及数据安全（13次）、规范运作（9次）、注册资本（4次）、业务经营与业务资质（4次）、外商投资准入（3次）、业务独立性（3次）、公司治理（3次）、以及股权转让、判断标准、大额分红、产能利用率、资产负债率、关联交易、风险处置、经营风险。
例1：关于数据安全
上海趣致网络科技有限公司：问题4，关于规范运作，请说明境内运营实体及子公司运营的APP、小程序、公众号、智能终端等产品情况，涉及的收集及储存个人信息规模、个人信息收集使用情况，是否存在向境外传输数据或向第三方提供个人信息的情形，并说明上市前后信息数据保护的安排或措施。
股份变动与股东信息相关
股份变动与股东信息相关问题共有23家次被提及，其中股份变动提及家次为14家，股东信息提及家次为9家。主要涉及股东代持、股东穿透、突击入股、股权转让、新增股东、信托持股。
例2：关于突击入股
Sunho Biologics, Inc.（盛禾生物控股有限公司）：问题6，请说明递交上市文件前一天湖州安盛、湖州安禾突击入股发行人的原因，以及此次增资的对价、定价依据、公允性和合理性，是否存在利益输送，并出具明确的结论性意见。
例3：关于信托持股
Easou Technology Holdings Limited（宜搜科技控股有限公司）：问题3，关于信托持股情况：发行人控股股东 Growth Value LTD.上层信托所涉相关合约及资管安排的主要内容，包括但不限于信托的具体方式、信托管理权限、信托或资产管理费用、合同的期限及变更终止的条件、信托资产处理安排、合同签订的时间及其他特别条款、最终受益人情况、导致实际控制人在发行人中拥有权益的股份变动的时间及方式等。
股权架构
股权架构相关问题共有13家次被提及，监管重点关注红筹架构搭建过程中涉及的各境内主体境外投资、股权变动、外汇监管等程序的合规性审查，同时密切关注相关税费是否依法足额缴纳的情况。
例4：关于离岸架构和返程投资涉及监管合规性
Autostreets Development Limited（汽车街发展有限公司）：问题2，关于股权架构：（1）关于境外搭建离岸架构和返程投资涉及的外汇登记、境外投资、外商投资等监管程序方面合规性的结论性意见；（2）请说明取得上海信宝博通电子商务有限公司和上海澍勋电子商务有限公司股权的作价依据及公允性和税务处理合规性情况，是否符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》。
历史沿革
历史沿革相关问题共有5家次被提及。主要涉及国有资产监督管理、股份改制、股权重大权属纠纷、历史重大资产收购。
募投相关
募投相关问题共有5家次被提及。主要涉及否直接或间接流入房地产开发领域、募集资金、募投是否属“双高”问题。
（2）美股上市
运营实体相关
美股上市方面，运营实体相关问询同样最为高频，共有29家次被问及。主要涉及业务经营（10次）、规范运作（7次）、注册资本（7次）、数据安全（6次）、公司治理（6次）、外商投资（4次）、子公司相关（2次）、业务独立性、资质及安全生产问题。
例5：规范运作中关于De-SPAC交易合规性
BIG TREE CLOUD INTERNATIONAL GROUP LIMITED（大树云国际集团有限公司）:问题3，关于交易的合规性，请说明：（1）你公司与 Plutonian Acquisition Corp.合并交易的交易价格及定价依据，本次交易按照《关于非居民企业间接转让财产企业所得税若干问题的公告》的规定进行税务申报缴纳情况；（2）你公司通过与境外特殊目的并购公司合并交易方式在美国纳斯达克证券交易所上市，属于《管理试行办法》第十七条规定，请对照《监管指引-第1号》“五、关于境内企业资产的交易”第2点有关要求作出说明，购买的资产是否为经营性资产、是否权属清晰等情况。
例6：运营实体业务资质与特殊表决权
LZ Technology Holdings Limited（联掌科技控股有限公司）：六、请你公司说明境内运营实体联掌生活、联掌门户、厦门无限主义是否经营增值电信业务，是否具有增值电信业务资质，是否符合《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》规定。七、请你公司说明特殊表决权运行期限、持有人资格，特别表决权股份锁定安排及转让限制，以及可能导致的控制权变更等相关风险对公司治理的影响。
股权架构
股权架构相关问题共有28家次被提及，监管重点关注相关股权及控制架构搭建的原因、必要性、合规性（包括但不限于搭建及返程并购涉及的外汇管理、境外投资等监管程序情况、税费依法缴纳情况等）。
例7：股权架构必要性、合规性
Pony AI Inc.（小马智行股份有限公司）：问题3，关于股权及控制架构：（1）搭建协议控制架构的原因和必要性；（2）股权及协议控制架构设立的合规性，包括但不限于搭建及返程并购涉及的外汇管理、境外投资等监管程序情况、税费依法缴纳情况等；（3）股权及控制架构搭建及返程并购所涉相关主体之间的具体资金往来情况，包括但不限于资金往来的时间、金额、途径和方式，以及所履行的外汇管理程序情况；（4）列表说明你公司设立以来历次股份变动的金额、价款支付情况及税费缴纳情况；（5）主要境内运营实体注册资本未完成实缴的原因及合规性。
本次发行相关
本次发行相关共有5家次被提及，主要涉及审批手续、本次发行方案相关。
其他
其他类主要涉及分拆上市、外汇管理、行政处罚、保密和档案管理等。
例8：经营独立性与分拆上市
Lotus Technology Inc.（路特斯科技公司）：三、关于经营独立性：请说明你公司相关资产业务自吉利集团重组分拆的简要过程，并结合报告期内与吉利集团发生的经营性关联交易类型、占比及定价依据，说明你公司资产、业务、人员的独立性。
一、关于分拆上市：请说明李书福及吉利集团所控制资产或业务分拆上市的主要考虑、分拆原则和整体安排，各（拟）分拆业务板块的经营独立性，并说明（拟）分拆的业务板块名称、（计划）上市地和上市时间、目前所处阶段（例如，已筹划、正在搭建或者已搭建上市主体架构、已提交上市申请或签署重组上市协议、已完成分拆上市等阶段）。
例9：关于保密和档案管理情况
Baird Medical Investment Holdings Limited (拜尔德医疗投资有限公司）：问题5，关于保密和档案管理情况，请你公司说明除境内运营实体百德苏州之外，发行人及其他境内运营实体关于保密和档案管理制度建设及运行情况，对《关于加强境内企业境外发行证券和上市相关保密和档案管理工作的规定》有关要求的执行情况。
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