关于闻泰科技此次可转债的回售公告,大家有没有考虑过一个核心问题,回售资金从哪里来?看了一下公司的现金表和资产负债表,显然现阶段公司根本没有足够现金来支付86亿回售资金。那解决方案无非就两种:1、金融贷款;2、债变股,增加总股本
按照公告原文:“本公司将按前款规定的价格买回要求回售的“闻泰转债”,按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关业务规则,回售资金的发放日为 2024 年 1 月16 日。回售期满后,公司将公告本次回售结果和本次回售对公司的影响。”
如果是第一种情况,总体影响不大,不用过多讨论。如果是第二种情况,以近期的股价折算,这就相当于是公司用别人的钱在低价给自己定增扩容,通过稀释总股本来提高控股股东的股权比例。按照86亿总额,40元/股单价计算,控股股东相当于自己没花一分钱,又增加了2.15亿总股本,而最后买单的确是所有闻泰二级市场上持股股东。首先,如果通过增加股本偿还债券,是否需要持股股东投票表决?其次,对于这样砖空子的行为,监管层会不会进行监管?
现在就看回售期满后,公司如何公布回售结果及回售资金的来源了。