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PE是基于过去盈利的计算,参考意义不大,对于成长期的公司用未来市场空间占比来估算更合适吧?假如十年后行业和公司进入较为稳定的盈利水平吧。相对乐观估计可以做到1000亿营收,乐观的利润率保持在20%以上,也就是200-300亿的净利润。稳定期的公司假如按无风险市场利率折算(30倍估值),也就6000-9000的规模,况且这个估算的是十年后。
需要关注公司的应收大幅增长产生的回收风险,另外随着产能上来,折旧费用应该会大幅增长,产能利用率如果不能保证,就麻烦了。
什么都好,就是太贵。
切中要害!关键不怕颠簸,把屁股神功练到底
感谢勤奋的总结和分享!找到敢于高度集中重仓的企业并不容易。一辈子3-5家,足矣。
太优秀了
这就叫专业!
我也相信,药明生物未来10年都会处于超高速的发展期和扩张期。但大股东们一直在持续不断的大规模减持股份,如果没有更好的投资项目,那就说明他们认为股价太高了。
谢谢分享,回头看看年报