市场对隆基的担忧：虽然一体化组件市占率+盈利提升，但外售硅片格局恶化，边际盈利持续下降，两块业务无法共振都向上。我们的思考：1、硅料的下行周期在股价反应预期是否充分？即标的安全边际如何？2、业绩是否有弹性？——可能来自市占率？可能来自单w盈利？3、估值是否有弹...