深以为然，

你和他所说的，只不过是同一事物的两种描述方法，并不矛盾

空或多都看不出来，可能我真的没表述清楚？

好吧，你说华侨城是啥就是啥，我只认为他就是个房地产商而已，附带有点主题公园作为亮点。他上市之初的时候主要收入是什么你知道吗？我都看过，最大收入来源是发电，非常计划经济。他的年报我也认真看了，主要还是讲口号、说难听点就是吹牛逼，其实主要的收入、利润，还是在深圳华侨城房地产开发那个公司里面。不管怎么经营环境，归结点，只是地价房价而已，就是当初拿的地够便宜，而后经营好了，地价、房价高了，仅此而已，吹牛吹多了，可别把自己都吹晕了。这种文旅拿地，别人还有并购拿地，还有新城的五悦广场拿地，或者金茂搞一级经营，说白了，只是一种拿地方式，孙宏斌说的对，这年头，就是要拿好地、拿对地。他们只是拿地的方式不一样，但拿的好，都有足够的毛利。没啥特别高深高尚的，都是十足的地产商。地产也包含商业住宅，不管做商业还是住宅，甭管一级二级，并购或者文旅，在我看来都只是地产商，然后差异化拿地。

A股市场，把住宅地产与商业地产混为一谈，把房产开发商与地产开发商混为一谈，把住房开发商与物业运营服务商混为一谈，把房地产开发商与城市规划建设投资运营商混为一谈

华侨城纯房地产开发的毛利率70%，而旅游涵盖的物业开发毛利率55%，看不懂/我就告诉你，华侨城不是住房制造型企业，而是经营城市土地环境，是环境附加值转移变现

懂个鸟，美国华特迪士尼也是一样的，只是你孤陋寡闻而已

你写这么多去唱空华侨城？

华侨城的价值发掘和回购

  1、看华侨城，第一步，就是撕开文旅的假面，文旅只是一种勾地的方式，他的文旅收入利润，掰指头数都是九牛一毛，很多地产收益，都挂着文旅的羊头。而公司还不能堂而皇之的说出来，为什么呢？住建委、发改委或者文化部等，是有明文规定的，不能假文旅之名行地产拿地之实，他以欢乐谷、欢乐海岸，拿2～3千以内的地价，然后60%+的毛利，可以大赚特赚——不管是自己盖房加快开盘还是来不及开发直接卖喽进投资收益。而且如果过于张扬、高调的公告自己地产收益如何牛，段市长跟很多地方领导面谈的文旅开发、区域升级，还情何以堪？只能旗帜鲜明的挂羊头卖狗肉，我是世界第四主题公园，我的公园是城市名片，但最终的，还是年报说的城市价值实现者，就是土地和房子大幅涨上去了，实现了地产的高收益。所以不要看公告、公司所说文旅收入占比3成，你看他长期60%+的高毛利，储备土地位置好、价格低，利息成本也足够低。保利说我是央企地产第一，这个第一只是规模，如果论特殊，保利排不上的，比如金茂的城市运营、现在H股当红炸子鸡，所谓A股看金地、H股看金茂，最近就他们俩了。然后文旅拿地、高毛利，还数华侨城，他们的特色、成长性和高盈利，都是保利无法比例比拟的。而且从公司实质的收入、利润构成来看，金茂、华侨城都是地道专一的地产股，当然他们是不承认的，但你把数字挖出来的话，数字会说明白。    2、最近以来，大家都关注华侨城管理层，缺乏股东意识，唯上唯领导唯国资委，就是不把股东当盘菜，使命的把股价压着，然后完成低价回购，再按回购价平价给高管股权激励。这个个人感觉是有些臆测不实的。现在市场的价格、流动性、参与者，尤其是华侨城的参与者，还是有智慧或深度的，不是那个人、那个机构，一段时间内，想压股价就压的住的，反之亦然、也不是想炒上去就随便炒上去的，短期价格，都是波动，并没有太多理性或动因可言，时间长了，大的方向，还是要看基本面，值的、自会上行，不值的，也跑不了坠落之途。