刚到家整理了$万科A(SZ000002)$ 的半年报数据，稳得一匹，详见下图：
几个重要指标的解读
万科上半年有息负债相比去年末下降了359亿，同时借款利息大比例费用化，利息费用合计70.2亿，费用化43.8亿，利息费用化比例达到62%，和同行相比遥遥领先，这些都无不突出了一个“稳”字；上半年拿地金额增加，拿地面积减少，说明增加了一二线城市拿地的比例，按照万科往年的结算节奏，全年净利润一般是上半年净利润的3.5倍以上，不出意外今年净利润在400亿左右，目前PE7.5，分红率大约在4.5%，深市还有比这更好更稳定的打新标的吗？
股东方面
前海人寿减仓了万科，半年报显示前海人寿-聚富产品退出前十大股东，今年自己观察下来，保险公司除了中国平安、中国太保、中国人寿、泰康保险等几家龙头公司在增加权益投资外，其他保险公司基本都是在减仓权益投资，包括安邦、前海人寿、天安财险等等，接下来要公布中报的金地集团、中国建筑等险资重仓股估计也是被减持的命，但这些减持应该全是这些保险公司为了满足偿付充足率的被动减持，只能说这些保险公司是看对了公司看错了自己经营的能力，空留下一个个黄金坑等着有识之士将它们填满。
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