本文首发于6月30日（公号：滚雪球日记）
本月收益主要由持仓股中保险股和白酒股贡献，A股第一大持仓中国平安6月上涨12.16%，第二大持仓贵州茅台6月上涨12.40%，对于这两个行业，在未来一两年内的成长确定性很高，尤其是保险业，手续费扣除标准的提高将会从今年半年报开始发挥巨大的威力，我们要做的就是持续跟踪行业头部公司的财报与运营数据，只要财报依然稳健，这两个行业将会在未来很长一段时间内作为我的主力持仓。
月底持仓
本月调仓
本月除了将持仓股票的分红拿来再投资外仅有一笔调仓，就是在6月21日小天鹅B股权转成美的集团股权的当天卖出了部分美的集团，约占整体仓位的1%，卖出后美的集团仍占本人A股持仓权重3%。做出这笔交易并不是不看好美的，而是因为我之前太喜欢小天鹅B了，如果按照我的估值体系，小天鹅B在我心中可以占到4%仓位，美的只能占到3%仓位，那么当有一天小天鹅B被强行变成美的股权的话，我自然要做出减持1%的决策了。
美的要约收购小天鹅这笔交易明显是有利美的股东，不利于小天鹅B股东的，小天鹅B自从我在2017年以32港币买入后一直是我的B股第二大持仓，被美的收购时动态PE13左右，但是它234亿的总资产，有180亿的类现金资产，其中131亿的其他流动资产，基本都是理财产品，财务状况极佳；应付账款及票据是应收账款和票据的2倍多，说明在洗衣机产业链中占据绝对的主导地位；固定资产仅有区区11亿，是名副其实的轻资产公司，所以它的实际PE非常低，远比美的估值要低。
美的整体合并小天鹅后也将大幅改善自己的资产负债表，一定程度上缓解了2017年收购Kuka后面临的负债压力，目前美的账上有280亿商誉，主要来自于Kuka，Kuka自从被美的收购后净利润大幅下滑，所以这部分商誉有较大的的减值风险，这也是我始终不敢重仓美的的一个重要原因。
未来三月待定交易
表格中的股票是我未来3月最有可能发生交易的名单，但并非肯定会交易，概率不超出50%，减仓待定股基本都是今年涨幅巨大且接近我估值中枢上限的公司，如果半年报不及预期我就会选择减仓但绝不会清仓，然后换入加仓待定股，这些股票都是在我估值中枢下限的公司。
小七基金背景
小七基金就是本人实盘，我在2013年读大学期间，用家人给的9万本金，开立了自己的股票账户，自此开始了我的炒股生涯。
我有两条投资原则，一是单一行业占整体股票仓位不超过30%，二是单一个股占整体股票仓位不超过20%，所以我的实盘会显得非常分散，但这是一种能让我天天安睡的持仓结构，我一直认为持仓集中和分散没有绝对的好坏之分，适合自己的就是最好的。
截止2019.06，小七基金总资产231万元。
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