//@二鸟说:控制回撤，取决于所采用的策略。稳稳的幸福是风险平价策略，安心盈动是再平衡策略。在这些量化策略里面，风险平价策略是最优的选择。交银的劣势是只能内部择基，如果能全市场择基，表现应该还会更好一些。绝对收益目标组合控制回撤的机制是择基+对冲+主理人管理。广发趋势优选，光大安和债券自带回撤控制机制和回撤控制指标，基金经理自己会控制回撤，这部分仓位占1/3。长安鑫益类债券，海富通阿尔法对冲采用市场中性策略，这1/3的仓位带有对冲的功能属性，可以对冲一部分股票的下跌。易方达稳健收益和两个小仓位的股债平衡型基金占比1/3%，这部分仓位并非绝对收益基金，股票仓位较重，用于贡献超额收益。这部分仓位的回撤由我来控制。组合实际上是基金经理+对冲机制+主理人三方合力来控制回撤。相比于单纯的量化模型或择基或靠主理人，在策略上采用三三制进一步进行了分散，而且保留了一定的灵活性。并非是完全依靠主理人的操作。当然，这个只是理论上的，需要时间进一步检验。