【恒隆地产】（00101.HK)
公司2023年经营基本稳定，并兑现稳健派息。预计公司在2024年能够通过稳健的租赁收入和灵活的财务管理，实现派息稳定。
考虑2023年下半年开始零售市场环境的变化，调整公司2024-2026年核心EPS预测至0.96/0.99/1.02港元，参考太古地产及中国国贸2024年PE估值，考虑公司核心资产质量，给予其2024年10xPE目标估值水平，对应目标价10港元/股。
【UBER】（UBER.)
配送服务商巨头Uber公布了4Q23季报，并在季报后公布了未来3年的公司战略规划，并宣布进行历史上首次股票回购。
公司本身业绩上行的通道仍在延续，得益于宏观韧性带来的出行需求增长以及自身的降本增效举措，预计利润率仍将稳步上行。北美以及全球出行和配送市场的成长性依旧值得期待，此外公司公布了未来三年的战略规划，将进一步强化会员体系，以及配送与网约车的协同效应，并发挥广告等领域的货币化。
持续看好公司在宏观韧性下自身业务的成长性以及利润改善空间，叠加较为友好的股东回报政策，上调公司目标价至90美元。
【菜白股份】（605599.SH）
菜白股份为“中华老字号”，号称“京城黄金第一家”。公司以全直营拓张稳扎稳打，线上渠道高增、打开第二增长曲线；投资金条业务优势明显，打造全品类产品矩阵、IP属性赋能提升产品力；总店是在北京市文物局备案的国有博物馆——“北京菜百黄金珠宝博物馆”，集珍品展览、商品销售与文化科普等为一体，品牌影响力深远。消费、投资双驱金饰景气持续金饰需求高度景气，公司线上线下稳步扩张，对应目标价16元。
全球最大的CPU供应商，受益于PC&服务器CPU市场的复苏，以及IDM2.0的成长，我们认为公司未来的业绩增长可期。在PC CPU领域，新产品MeteorLake的架构、算力、AI等功能迎来大的升级，有望帮助英特尔PCCPU市场份额企稳。在服务器CPU领域，2024H1公司将发布3nm产品GraniteRapids和SierraForest，架构、带宽和容量等均有较大性能提升。对于晶圆代工业务，公司近两年加大了先进制程的研发投入、工厂建设力度。伴随着24Q1单独披露IFS业务的财务数据，市场有望对公司该业务迎来价值重估。
预 计2024-2026年公司Non-GAAP净 利 润 分 别 为56.6/102.2/131.7亿美元，对应增速分别为27.9%、80.6%、28.8%。综合采用可比公司估值法、分部估值法，给予公司市值约2320-2332亿美元，对应公司目标价约55美元/股。