【和璞观察】量化私募！融券余额暴利解密

2023年9月1日，中国A股早盘，食品饮料板块涨停了两只20cm，品渥食品，西部牧业，结果西部牧业封住了涨停板，品渥食品却炸板了，区别就在于，品渥食品有融券，西部牧业没有融券。”这又回到了近期量化机构的焦点“融券问题！”还有人总结规律避免被收割，“凡是有融券标识的个股一律不得追高，几乎涨停必烂板…不影响低吸。”一般投资人只能做多才能盈利，而量化是既可做多也可做空盈利，目前当下的交易环境和交易制度明显是倾向于做空者的，这是一件很奇葩的事情。交易所出手了？网页链接

融券余额里的秘密

2023年9月1日，康鹏科技早盘一路拉升，在10点30分左右封死涨停，不过之后很快就被资金砸开，然后股价一路回落，收盘时只上涨了3.82%。康鹏科技在7月20日才上市，一个多月时间，融券余额就达到了5783万，相当于流通值的4%。重点是，其在8月30日的融券余额为1772.83万元。到8月31日，融券余额突然暴增到了5783万元。
从龙虎榜来看，卖榜席位中，卖一、卖二合计卖出3600万，而在买入席位中，除了买4席位是兴业证券厦门湖里大道之外，其余4家买入席位中，有3家席位是量化机构席位。其中卖出席位中的卖一、卖二合计卖出3600万，刚好是炸板后的成交额，量化机构可能在涨停板附近砸出了3600万的筹码。
这种情况近期并不罕见。比如国泰环保，8月17日融券仅有1000万，但是8月23日的涨停高点，其融券余额达到了惊人的1.26亿。

量化的反收割套路

这两个月为何股市会这么差，缩量这么快。我只能说，有量化这个在，市场怎么可能好，专门打散活跃资金，打散市场凝聚力，指数反弹却无核心题材，出再多的利好又有何用？游资萎靡，机构躺平，唯有量化大行其道。而且现在的趋势是越来越多的资金开始学习量化来收割，这对散户及其不公平，但是却合理合法，所以只能普及一些如何反收割量化的思路。网页链接

证监会、交易所齐出手

2023年9月1日，“证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，发布两项通知，业内人士指出，这是证监会顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措。《量化“收割”太凶悍？证监会、交易所齐出手 ！》网页链接

后记：卞和投资

2023年8月28日，中国上海市浦东新区一处带花园、泳池的豪宅，以2.85亿元竞拍成交。阿里拍卖平台信息显示，竞拍得此套豪宅的买家是国内头部百亿量化私募明汯投资的创始人、董事长裘慧明。明汯投资的工作人员亦确认这是董事长个人行为。卖房业主“徐某某”疑似为刚泰集团董事长、总裁徐建刚。这次豪宅拍卖，仿佛一场来自私募基金行业的“量化新贵”接棒曾经的“地产老钱”。《股市不好抄底楼市？》

这才是钢需！

【和氏璧】中国券商！大热背后的量化私募网页链接

$品渥食品(SZ300892)$ $西部牧业(SZ300106)$ $康鹏科技(SH688602)$