2023年9月1日，中国A股早盘，食品饮料板块涨停了两只20cm，品渥食品，西部牧业，结果西部牧业封住了涨停板，品渥食品却炸板了，区别就在于，品渥食品有融券，西部牧业没有融券。”这又回到了近期量化机构的焦点“融券问题！”还有人总结规律避免被收割，“凡是有融券标识的个股一律不得追高，几乎涨停必烂板…不影响低吸。”一般投资人只能做多才能盈利，而量化是既可做多也可做空盈利，目前当下的交易环境和交易制度明显是倾向于做空者的，这是一件很奇葩的事情。交易所出手了？网页链接
融券余额里的秘密
2023年9月1日，康鹏科技早盘一路拉升，在10点30分左右封死涨停，不过之后很快就被资金砸开，然后股价一路回落，收盘时只上涨了3.82%。康鹏科技在7月20日才上市，一个多月时间，融券余额就达到了5783万，相当于流通值的4%。重点是，其在8月30日的融券余额为1772.83万元。到8月31日，融券余额突然暴增到了5783万元。
从龙虎榜来看，卖榜席位中，卖一、卖二合计卖出3600万，而在买入席位中，除了买4席位是兴业证券厦门湖里大道之外，其余4家买入席位中，有3家席位是量化机构席位。其中卖出席位中的卖一、卖二合计卖出3600万，刚好是炸板后的成交额，量化机构可能在涨停板附近砸出了3600万的筹码。
这种情况近期并不罕见。比如国泰环保，8月17日融券仅有1000万，但是8月23日的涨停高点，其融券余额达到了惊人的1.26亿。
量化的反收割套路
这两个月为何股市会这么差，缩量这么快。我只能说，有量化这个在，市场怎么可能好，专门打散活跃资金，打散市场凝聚力，指数反弹却无核心题材，出再多的利好又有何用？游资萎靡，机构躺平，唯有量化大行其道。而且现在的趋势是越来越多的资金开始学习量化来收割，这对散户及其不公平，但是却合理合法，所以只能普及一些如何反收割量化的思路。网页链接
证监会、交易所齐出手
2023年9月1日，“证监会指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，发布两项通知，业内人士指出，这是证监会顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措。《量化“收割”太凶悍？证监会、交易所齐出手 ！》网页链接
后记：卞和投资
2023年8月28日，中国上海市浦东新区一处带花园、泳池的豪宅，以2.85亿元竞拍成交。阿里拍卖平台信息显示，竞拍得此套豪宅的买家是国内头部百亿量化私募明汯投资的创始人、董事长裘慧明。明汯投资的工作人员亦确认这是董事长个人行为。卖房业主“徐某某”疑似为刚泰集团董事长、总裁徐建刚。这次豪宅拍卖，仿佛一场来自私募基金行业的“量化新贵”接棒曾经的“地产老钱”。《股市不好抄底楼市？》
这才是钢需！
【和氏璧】中国券商！大热背后的量化私募网页链接
$品渥食品(SZ300892)$ $西部牧业(SZ300106)$ $康鹏科技(SH688602)$
全部讨论
【和氏璧】2023年9月3日，“量化私募“《量化口水战连打四天，究竟谁是谁非？头部量化私募还原8.28行情真相》“口水战”打了足足四天，仍没有完结迹象，“冲高回落”的板子到底能不能打在量化身上？量化是否割了韭菜？为何每次大跌市场总有声音认为是量化“助涨杀跌”？明汯投资、灵均投资、思勰投资以及多家头部量化私募进行了回应，还原8月28日“冲高回落”的真相，围绕着市场关注的五大是与非进行了剖析。网页链接
【和氏璧】2023年9月3日，“量化私募“ 《刘煜辉：量化交易在中国为什么需要限制？严重损害三公原则》我认为通过这场全巿场对量化交易的反思运动，最大的收获是让我们清醒地认识到三十年来中国A股市场比之全球股票市场的真正价值是什么，或者中国特色的制度优势在哪里？不是别的，恰恰就是被部分“专业人士”处心积虑引入各种国际金融市场的技术和工具，总想要限制和改造的“A股独特的以2.2亿散户投资者为主体的市场结构，以及由此生成的充沛的流动性溢价”。网页链接
【和氏璧】2023年8月29日，“量化私募“ 有券商接到交易供应商的通知，今日恢复T+0算法交易服务。此前，在财政部宣布印花税减半征收后，为避免因流动性放大而带来的极端事件风险，部分交易软件供应商27日晚间通知券商，8月28日暂停量化T+0算法交易，8月29日是否恢复服务等8月28日收盘后酌情综合考虑并通知。
------所谓T0算法是一种股票日内交易策略，在国内股票市场实行T+1交易制度大背景下，如果要实现在同一个交易日内完成买卖过程，就要求在交易之前应当有持仓1日以上的标的作为底仓，又或是在交易日能够通过融券、收益互换的方式获取可交易底仓。在具有可交易底仓的前提下，T0算法通过AI建模，通过模型对股价走势的预测，实现底仓标的的日内高抛低吸，在收盘前完成平仓，保持整体仓位不变的情况下获取日内超额收益。网页链接
【和氏璧】2023年9月3日，"证监会"指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措。程序化交易最高申报速率在每秒300笔以上或者单日最高申报笔数在20000笔以上，交易所予以重点关注，本所可以视情况采取调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等措施。
-------这段话是什么意思呢？以前量化资金没有申报速率限制，每个交易日没有申报笔数限制，现在规定每秒申报不能超过300笔，每天建议不能超过20000笔！其实这些不是重点，重点是量化交易可以融券，而广大散户不能融券做空，这就是市场的不对等！
------量化可以利用手中的资金优势，集中精力拉升一只或者几只个股拉到涨停，引发喜欢追涨的资金跟风买进，然后量化资金在高位撤离，如果撤离的资金还不能将股价打下来，量化资金可以融券卖出，随后在低位买入换券就行了，这就是大家经常看见有的个股开盘上涨几个点，然后一路向西，中间没有任何反弹，一直下跌到收盘，开盘价可能就是最高价。或者，你也可以经常看见一只个股连续放量上涨几天以后，随后连续大跌，中间没有任何反弹，然后再也没有看见高点了！这种走势就是量化资金在搞鬼！
------上周降低印花税，大盘高开5个多点，随后连续回落到收盘，这也是量化在不停的收割，最终打击了大家的信心，所以说，你钓鱼可以，网鱼也可以，但不能电鱼，电鱼就是寸草不生，整个鱼塘可能会被一网打尽，所以，不管你是购买基金还是股票，不管你是散户还是机构，近两年都很难！现在虽然限制了部分量化，但没有限制到根本，根本原因是量化可以融券做空，这是双重收割，而广大散户不能融券，而且还是T+1。这个问题不解决，量化资金现在在风口可能不敢欲所欲为，但风口过后就难说了！(白有明)
【和氏璧】2023年9月3日，《量化”无罪！》雪球热文//乐趣：如今救巿遇阻，“量化”私募又成千夫所指。对此我持保留看法。虽说我与该领域早已毫无关联，也与许多“价值投资者”一样对其陌生且无知。但我相信，“我们A股巿场的根本问题”并不在交易的层面上，把“量化”当成祸水有点指鹿为马的意味。当然，如果有人打着“量化”的旗号而操纵市场、板块或个股，那是具体个案的违法违规，理应坚决查处，但这不是“量化”的罪。网页链接 卞和以为，在建设“中国特色的资本市场”的指导下！这是必然出现的南橘北枳！网页链接
【和氏璧】2023年9月2日，《600亿量化大厂接监管函，明汯投资回应案情细节》日前，上海证监局认定：明汯投资在开展私募基金业务过程出现违规行为。此前，明汯一员工因私自运营个人公众号而受到关注，之后更出现数家头部私募向监管部门“举报”明汯的情况。此外，上海证监局还对明汯投资的两位相关涉事人员，采取出具警示函的措施。网页链接
【和氏璧】2023年8月28日，中国不少知名学者、投资人下场公开反对量化，经济学家刘煜辉表示，“我们这样的生态系统，他们（量化）高频武器基本一年，稳稳当当拿走1500亿真金白银。”“百亿量化私募”大佬裘慧明一早拍得2.85亿豪宅，《股市不好抄底楼市？》网页链接
【和氏璧】2023年9月1日，“证监会“ 指导证券交易所出台加强程序化交易监管系列举措，发布两项通知，业内人士指出，这是证监会顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措。网页链接《损失惨重！A股为何高开低走？量化基金收割股民？还是外资出逃？》网页链接