wakatipu

价值投资，买股票就是买公司，如果不想持有十年，那么不要持有十分钟。--这是最简单的一条路，也是最难的一条路。

突然发现自己一无所知

//@大道无形我有型: 忽略市场影响，看懂商业模式和企业文化，尽量想明白10年后企业会是啥样子。如果你决定要买某只股票，先想象一下如果股市马上停止10年交易，你是否能接受。

中国半导体崛起的四大障碍：
1. 技术落后。代工厂差距，落后台积电10年，两代。目前国内的投资都是侧重于落后的节点技术。
2. 人才招聘。创造知识产权+维持一支能够制造前沿技术的劳动力。招聘重点美国硅谷+台湾新竹。
3. 关键制造设备限制。EUV仅ASML供应，不太可能追赶。DUV成本更高...

恒大携“负债”以令“政府”。
企业无论大小，首先要保证的是持续经营，其次是为股东创造利润。不要把一个企业的前途押在政府的救助之上，总要学会独立行走。
企业的经营理念，来源于控制人的经营方针，这和控制人的道德感、人生追求强烈相关。所以这就是不喜欢贾跃亭的重要原因，最后不仅...

价格不一定会回归价值。
股票高估了不一定会跌，股票低估了不一定会涨。

中欧阿尔法基金定位：成长风格基金，主要聚焦在科技、医药和消费。
葛兰怎么看医疗行业？
医药行业涨多了？
医药行业是一个非常好的长期赛道，是一个兼具成长性和时间价值的赛道。
纵观全球市场，发现历史上有非常多的全球医药生物科技类的企业，伴随着它们从小到大的过程，产生...

2018年刚开始逆全球化的时候就看清了这件事，而我在2020年初才看懂。

研究的四个层次，看过的研报基本都是信息层面，经验层面有一些，能到逻辑层面的急剧变少，能到思维层面的没见过。

选股策略--《策略投资》王成、韦笑著
1. 研究业务模式。在分析产业链喝价值链的基础上，分析企业如何盈利（因此，没能力盈利的，或者未来也看不到盈利的，肯定不碰）；
2. 研究公司是否具有竞争优势。通过各种分析，发现公司的独特之处（因此，不独特的也不碰）；
3. 总结和论证其成长...

选股①--主业集中且突出，能长期增长。
1. 关注长线投资价值。公司主业集中，有独特优势，新业务的开展要和主业契合，具备发展空间。
2. 拒绝主业不突出，公司业务东一榔头，西一棒槌的企业，无法实现长线增长的企业。