海控雪球有个奇怪的现象，看多的总是以详尽的数据、诸多的角度去分析研究，看空的总是几句“周期股”“从那里来回那里去”“买在业绩最差时，卖在业绩最好时”就能下结论。真是有意思。

哥，他们已经没有反抗能力了，你再发就是直接打脸了

这个图充分证明海控是成长股，不是周期股，海运的周期是世界的经济周期

@张平原 做过实业的都知道，增量不增利是经常出现的状况，我在08年国内刚刚做手机镜头套件时就介入，最初30W像素的一套的单价1.6-2.0左右，一个月出0.5KK套左右，供不应求，客户提前打款订货，像舜宇光学，凤凰光学，联合光电，水晶光电，欧菲光等光学企业都是那时的客户。纯利润达到80%，高利润引来资本的大举投入，最开始做一模生产一个，后递增2-4-8-16-32-64个。实际上递增也有边际效应，因为牵扯到互配良率问题，能长期大规模良率最稳定的在一出16。16×16=256种组合，想想64×64=4096种组合，还要保证5μm的公差，扭力±20g，几乎是不可能长期大规模可实现的，可仅仅过四年时间的2012年，像素增加到200-500-800W像素，质量要求更高了，单价逐步降到恐怖的每套0.12元。每月出货10KK套以上。工厂设备增加了五倍，盈利还不到四年前的30%。讲这么多就是表明一个意思，增量并不等于增利，仅凭增量，是不能判断一个企业的盈利能力，重点在一个企业是否有核心竞争力，通俗的讲，就是技术门槛，把图给你，你有钱也做不出来，用钱无法复制，凡是用钱能解决的都不长久。这世上从不缺逐利的资本。看看快递行业近几年的内卷就明白了。

别丢人了兄弟,你来找找能疯狂进入集运这行业的,阿里的船啥结果你是不是不知道?万海放弃美线的事你是不是不知道?无知可以,拿着无知当先知真的是非蠢即坏了

个人理解，没有疫情的话，基本上每年海运需求虽然也增长，但幅度都不大，船公司可以大致安排接下来的净新增运力计划，港口也可以大致安排接下来的新增港口扩建计划，（有效）运力仍然是过剩的，这样估计会是运价在低位没有大起大落的局面。但是疫情来了，让有效运力（供给）远远跟不上需求的增长，突破了阈值，而且是大大突破。一方面供给端的基本面已经和前几年的红海搏杀有了很大改观，头部公司的话语权比以前大得多，另一方面需求端，疫情让大货主的认知也发生了根本改变，原来供货的安全性还是比能不能省运费那仨瓜俩枣要重要的多呀。等疫情过去，运价一定会回落，但供给端需求端的基本面和认知都已经没法回到过去了，运价也不可能回到过去的低位，一定会在新的高度达到平衡

目前看来，只有工业撤出我国，海运量才会大幅度的下来了

集装箱行业的周期性主要来源于供给端。而不是消费端

即使是2020年受疫情影响，业绩依然靓丽！用数据和未来每季持续爆裂的业绩狠打无脑看空者的碧莲吧！

这张图看上去集装箱需求在2021年的需求增长只是正常水平，而2020年甚至是负增长，可是2020年开始运价就快速上升，不是正好说明运价是受新冠疫情的影响吗？

供应链的格局就是降低成本，从便宜的地方买进，加上发展中国家的生产效率(比如中国，可以加班，听领导安排，全世界最丰富的供应链)，效率更高，相对于发达国家的自由民主，即使发达国家想把供应链转会国内，这也会是短时间无法办到的事情。

人们一旦用偏见的眼光去看待一件事物，那就无法短期消除偏见性，时间才是最好的证明

既然是以年为单位，这张图也可以说明，运量并不跟股价趋势相同，量价共同作用才是。股价趋势体现的是利润或现金流未来增长的速率，撇开未来亏损，即便只是速率降低，股价未来的趋势也会降低或不明。相对于当下的估值极低，未来的确定性优于估值，确定性越长期，估值越可以趋高。典型的例子就是当下的招行和宁德。当然，2007年的招行也曾经超过50倍估值。说的不一定对。

其实核心不是量的问题，是价格问题。

看过最多的一句话：涨过十倍了，从哪来回哪去。