转发//@czy710: 昨天这个估算中海油在布油72.2美元时的帖子用2023年产量进行了内在价值估算，再用2023年中海油pv-10的67.8亿桶证实储量估算验证一下。
2023年证实储量67.8亿桶中，原油51.12亿桶，国内原油26.68亿桶，占52.2%，海外原油24.44亿桶，占47.8 ％。天然气16.68亿桶，占总油气产量24.6%。
国内原油桶油开采成本约23.6美元，则80美元油价时桶油利润为（80乘94% －3.75（暴利税）－23.6）乘75%除94%等于38.2美元。70美元油价时桶油利润为（70乘94% －1 －23.6）乘75%除94%等于32.9美元，桶油利润下降了38.2 －32.9等於5.3美元。
海外原油開采成本約38美元，实現油價75美元時桶油利潤為（75乘70% （企業分70%）－38）✖️70%（所得稅30%）除70%等於14.5美元。实现油价65美元时桶油利润为（65乘70% －38）乘75%除70%等于7.5美元。桶油利润下降了7美元。
则在油价下降10美元时，中海油原油平均桶油利润下降5.3乘52.2% + 7乘47.8%等於6.1美元每桶。天然气占24.6%，原油占75.4%，则油气平均桶油利润下降约6.1乘75.4%等於4.6美元每桶。略高於主帖用2023年產量測算的桶油利潤下降4.46美元。
则证实储量折现值下降金额调整为4.6除4.46乘1317等於1358亿元。
在布油价格72.2美元時，67.8亿桶證實儲量折現值為8821 －1358等於7463亿元，是布油82.2美元時折現值8821亿元的84.6%。對應中海油內在價值約22000乘84.6%等於18613亿元。
总结，在布油均价72.2美元时，中海油内在价值约18600亿元，对应股价42.5港币。在布油82,2美元时，中海油内在价值约22000亿元，对应股价50.3港元，在布油92.2美元时，中海油内在价值约25000亿元，对应股价57港元。