医药随着最近医疗器械和原料药板块的大幅上升，已经进入一个显著高估的位置，比如英科医疗、美诺华、天宇股份等等。这些在3-4月份的估值非常便宜，并且有业绩趋向好趋势。随即在4-6月在事件驱动下迎来主升浪，也是熟悉的反身性上涨的味道，这个期间很多投资人会犯一个错误，包括我，就是在主升浪环节因为保守的持仓风格和盈利状态下的风险偏好下降，很容易卖出持仓，导致收益减少。我在$蓝帆医疗(SZ002382)$ 25左右出了大部分仓位就犯了这个错误，但好歹还配了很多的债可以平滑一下整体卖出成本。
我问了问去年我推荐同学买的医药基金，都达到了80%左右的收益，非常可观。
但今天出现板块集体性的大跌，包括美诺华的-9，其实短期顶部已经大概率出现了，其实意味着板块性地反身性要被打破，底部的筹码开始松动。
接下来要密切关注市场的风格如何转换的问题。
但对我而言，在底部风险出清和概率与赔率双重保护下，其实无所谓风格，等待机会即可。