1.通胀无牛市，是长期占据我们认知的金句。其实逻辑可以理解，当通胀时，必需用加利率的手段来抑制通胀，加息会打击股市，这是屡试不爽的铁则
昨天看到一组信息，日本，法，意，英，印等等我们认为在水深火热中的市场，居然股市都已创了历史新高，或正在创历史新高的路上。这就滑稽了，这些国家除了日本外，通胀及利率都在5%以上，是数十年来最高的，在高通胀同时面临着衰退的严重威胁，还有EW战争。就这样，股指居然全都接近创历史新高，一个特例不算什么，但群体如此，就真让人不知说什么好。要知道现今世界在我国倔起后，除美外其它传统西方国家经济实力大为下降（份额，前景），但与经济密切相关的股指居然一起历史新高，实在让人不得甚解。
中国情况正好相反，与全球实锤的高通胀无关，我们却陷入疑似通缩。结果全球股票市场也在通胀，中则如通缩般陷入低迷。
2。人汇大跌。
看数据，中4月的顺差好象又创了多年的新高。出口如此强势，而人币却在美利率将近到顶时，短期内大幅下跌，昨天破七了。这次是在美元指数不强情况下出现的，意味着近期人币相对全球货币快速贬值。这是在出口极为强势，而且经济也算是全球一家独秀的情况下产生的（毕竟无论是预期年增长6还是5.5，都不是其它国家衰退预期可比）。
最近的汇率吃了大亏，这几个月，把持有的港币换了六成去人币，近一个月换的430W人币持仓，看到已浮亏了10W.
看着美加息到顶，美元指数回落，想着人币未来回弹几率大，没想到，美元的确走软，但人币却在此时大幅回调。现在也不敢动了。
从宏观面看，在今年稳增长的目标下下，汇率下跌的确是解决各种困境的最好方法。
以房价来说，早已脱离普通中产能承受水平，象最平稳的职业教师来说，普通年收入到手也就15W上下，这样以30年来算，一辈子总收入也就450W，还无法在一线城市买一套过得去的房子（即使400W的房，利息后总支出将超600，而身边认识有十年教龄的教师目前到手还不到20W)，。目前教师应该是资质普通的人除公务员外最理想的职业了。这种职业尚且如此，更不必说其它。因此，要解决房价收入比太畸形因素，就必需涨工资，把全社会的工资都涨上去，房价才会回到大众能承受程度。但这又有问题，这样会让中国出口无竞争力，经济更差。因此回到问题，让国内工资涨，通货膨胀，是解决问题的根本方法，同时要维持中国的产品竞争力，必需汇率下跌。因此，通过汇率贬值，好象是解决房产最容易的方法。在中美脱钩，出口前景不明情况下，房产对实体经济太重要。
而且中国民众的资产锚是房产，如果房价真下跌，整个社会会充斥极其严重负面信息（巨负责的大政府，养出了全社会的巨婴民众），因此，出于维稳，房价都不可能跌。
想来想去，涨工资，引发通货膨胀，来消化高房价同时促进实体经济，又用贬货币来维持出口竞争力，好象好处比坏处多。
因为有这可能，剩下的400W港元，说什么我都不敢再换回人币了。
在港股市场行走真的要很小心。偶尔打开雪球2015年记下的历史买卖记录，每次看都会让我心中一惊。2015年刚入港股，刚入市时跟着云蒙买了几十万股中信银行，买入价是5元多，如果不算今年爆发，去年和前年它股价中枢是3元以下，意思是如果持有6，7年到去年割肉，要亏30%以上。当然不久就分散持股，但查了下当时好多股价，在八年后今天，大部分腰斩有余，还有些跌得渣都没有，也有退市的。
也因此，前两月清仓，及目前转移大半资金回A股，也是心有余悸，趁着有盈利就兑现了。结果，错过了中特估的高潮行情，毕竟，我持有的标的全是这些股。