美港资本2021年2月投资备忘录
文|美港资本陈龙
本月，美港旗下基金净值涨幅可观（不同基金表现略有差异，具体数字以第三方公布的估值表为准）。
截至目前，我们的核心持仓依然是地产、消费和保险，并新增了煤炭能源。本月，我们的核心持仓和新增持仓均稳健上涨。
随着经营数据改善，保险股似乎迎来了股价拐点。我们重仓的保险股于本月迎来自2018年1月以来最大的单月涨幅，涨幅20%以上。我们相信，随着保险行业的进一步改善，保险股估值大概率持续稳健回升。
此外，我们重仓的地产公司，依然保持top20公司中权益合同销售额增速数一数二的领先地位，我们确信这种领先地位在今年或明年将继续得以保持，而且在可见的未来，即2021-2023年，该公司的净利润数据将取得显著增长。
我们重仓的消费股，一如既往地稳健成长。预计2020年，其归母净利润同比增长约10%，且很可能从2021年开始，这一数字将提升至20%左右。对比目前如日中天、同为消费股的高端白酒的增速，似乎并不差。
2021年元旦以来，我们基金组合新增了煤炭能源股票，仓位约5%。自2020年底以来，由于供需状况改变，国内煤炭价格大幅上涨，龙头煤炭企业的利润状况将大幅提升。在全球史无前例的货币宽松下，能源类产品价格大幅上涨的状况很可能会延续较长时间，且生产资料的通货膨胀很可能蔓延到生活资料领域。
如此前预料，本月高端白酒、高科技、新能源等股票跌幅较大，平均跌幅在20%以上。市场正在矫正不合理的估值，我们的耐心正在得到回馈，因此感到很欣慰。
谢谢投资人的长久信任，随着时间的推移，我们相信美港的投资组合会给我们带来安全基础上的可观回报。