无套利均衡自融资

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$Doordash(DASH)$ $美团-W(03690)$ 人口密度的优势在外卖行业体现的淋漓尽致。图一是Jollibee官方app的价格，图二是doordash的价格，on top of that，还有11%的服务费、除此有额外的配送费+几乎是必须给dasher的小费（15-20%），tax忽略掉因为和doordash无关。
而对于美团，至少我在国内时我的...

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风险中性策略确实特别适合不确定性比较大的时期。今天平掉了沪深300ETF3月4.5认沽权利仓，保留300ETF4月4.4认沽权力仓和9月4.1认沽义务仓，股票以低波红利股票为主，本身回撤不大，次新因子稍微起到对冲作用也降低了回撤。等待机会继续买回权利仓，在这种宏观环境不确定性特别大的时候，正delta比...

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我看过微博沦陷的时候
我看过知乎沦陷的时候
我看过b站沦陷的时候
我觉得我马上会看到雪球沦陷的样子
我想我也很快要离开雪球了

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今天大量买入保险及银行，少量ETF，达利食品4.05没买到我是没有想到的…继续持有沪深300ETF3月4.5认沽…说实话这么跌法，感觉美联储3月议息结果会被钝化…预期量早就提前打满了…但是你要是让我现在平掉权利仓我肯定是不敢的…但是卖个远月认沽好像是个不错的选择…

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外卖员就业问题利好$工业富联(SH601138)$ ，消费者饮食问题利好$康师傅控股(00322)$ ，买起来

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$多因子混合(ZH2933093)$ @无套利均衡自融资 多因子混合这个名字不是瞎起的，但是在次新因子表现优异的今天，$依依股份(SZ001206)$ 和$华康股份(SH605077)$ 的表现并不出色，可能是上市时间过长（相对于次新股来说）已经失去了与次新因子的相关性。
很多人也许已经注意到了，我的组合中“低Bet...

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如果不打算买标的资产，只想交易期权，本文完全没涉及期权的核心；如果是为了买标的资产，那叫啥卖期权策略？最关键的是在降波的时候卖那点期权费亏死人，升波的时候你真的卖得下去手吗？
保险公司虽然底层逻辑跟期权很像，但是差别还是很大。保险公司是完全的场外期权，大数定律可以保证保险...

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$美吉姆(SZ002621)$ 这只股票本来是在组合里面用作对冲用的…没想到有着意外的惊喜。统计意义上这只股票与主要指数或者多数股票在一定的显著性水平上确实呈现强负相关，但毕竟是统计学意义上的，系统性风险还是得靠期权，特别是最近沪深300ETF又开始降波降的我心里痒痒啊…

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我开两融的时候，证券公司的人告诉我行情好的时候可以适度融资；别人知道我开两融的时候，说我是大个赌徒；别人知道我开期权的时候，说我玩太大。只有我自己知道：开两融只是为了融券对冲或者套利，开期权纯粹是胆子小。我天性谨慎，金融工具的多样性在我看来只是撇掉风险的利器，但是在很多人眼里...

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真的每次利率倒挂必出大事，先砸下去再说$上证指数(SH000001)$ $上证50(SH000016)$ $沪深300(SH000300)$ 话说这也不是砸保险的理由啊，保险债券都是长久期的，而且基本上是3A以上的，3A以上的可没倒挂啊魔鬼半小时中国平安、中国太保这水跳的…应该不是专砸保险，而是IH空单对冲的太多...

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$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $上证50(SH000016)$ 股足永弃 查看图片

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🍤诛心

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$兰州银行(SZ001227)$ 可太秀了…我本来一直琢磨着低波银行的防御功能真好…工行不愧为最强盾，华夏银行的波动也比较小，结果一看原来又是熟悉的板块效应…

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这几天AA+ AA AA- 长短端利率倒挂着实让人有点担心，还有这隐波老是有一种诡异的气息。不过现在指数纳入了好多周期成长股票，期权的对冲效果和指导意义夜变相降低了，现在很纠结的就是要不要平掉边缘（与主要指数相关性不大）仓位，但是又担心失去统计学意义上的保护。次新板块与主要指数的对冲效...

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周五大盘价值被砸的时候就该知道要释放流动性，明显有人抢跑。只不过现在又到了一个特别难以抉择的时候，“降息”这个动作的边际效应是递减的，成长股的下一条主线还会是宁组合（景气度）吗？还是抢跑你的抢跑埋伏价值？或者出现快速轮动混乱的情况呢？该提高债基仓位+低波双买还是买入成长组合做...

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$巴比食品(SH605338)$ 一看就是没打钱

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$九毛九(09922)$ $依依股份(SZ001206)$ $华康股份(SH605077)$ 是我主要的成长股持仓（即使成长也是价值成长的风格），一般来说成长风格占优的时候我的收益比较差，但今天九毛九表现实在太过优异。个人实在是偏好“平台型企业”，东方不亮西方亮，比如达利食品、比如康师傅控股。行业顺风顺水时感觉...

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$国证转债(SZ399413)$ 已经没有低于面值转债了，现在转债市场给我的感觉就像是上证50ETF的期权隐波到了25%一样…但是IC居然有两个合约升水，如果中证1000和国证2000也有期货和期权，升贴水情况和隐波情况会如何呢…其实也就是下修这个无敌老千抬高了估值底，但是不用多了，很多重资产差现金流破净...

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大盘价值复苏，大盘成长溃败，期权保护性买沽变多，拉高了认沽隐波，银行股中成长银行进入调整，价值银行估值回归…//@无套利均衡自融资:个人认为，在银行板块来说，低贝高股息价值银行也会跑赢高贝低股息成长银行。 招商银行 好不好，好。 平安银行 好不好，好。好的程度至于超过 工商银行 这么多...

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个人认为，在银行板块来说，低贝高股息价值银行也会跑赢高贝低股息成长银行。招商银行好不好，好。平安银行好不好，好。好的程度至于超过工商银行这么多吗？未必。云蒙事件在这个时间节点发酵很有趣，继续等待市场给出的答案。