恒生指数已经连续下跌了5年,虽然下跌总有各种各样的理由,但不可否认的是,港股是有价值的,而“有价值的事物一定会有价格”,只是因为港股的特殊性及流动性问题,很难确定底在何处,只能在敬畏市场的基础上,随下跌逐步增加持仓;
加仓港股的方向是确定的,这次是一次长周期,低风险,高赔率的投资,具体方法上,通过对港股的复盘,可以比较清晰的看到,在个股基本面未出现大幅变化的前提下,同行业的趋同性要远大于个股的特质,所以研究未必需要太细的颗粒度,基本面及选股上,只需要选择行业需求永续,竞争格局稳定的龙头公司,同步市场理解即可;这足以帮我们规避永久性资金损失的风险。
超越市场的方面:我们倾向于选择那些经历过大幅下跌、负面消息被市场充分评估,估值处于底部、市场渗透率尚未见顶,拥有良好股东回报史的公司,并相信这个强化组合拥有超越恒生指数的潜力;