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CHIN-1-N回复的提问

请教CHIN兄为何平安太保等公司可以有-3~0%的一年期资金(也就是说负的资金成本?)? 查看全文

CHIN-1-N的热门讨论
中国平安2018年分析及展望

每年的平安年报夜都是平粉的狂欢之时,@风往北飞 @草帽路飞 @山行 几位兄弟都已经分析了很多,尤其 @潜龙在渊 兄的总结速度和质量,让人不禁怀疑是肯定提前把问题都想到了,准备好了模板[大笑] 。有这么多美玉在侧,我的砖头就少敲几下: 一、2018年寿险全行业保费增长为0.85%,而平安人寿、养老...查看全文

笑谈保险地产联姻

仅在一周之前,今年房企中风头最劲的奥园,以32.62亿元收购了百年人寿13.6%的股权,而年初绿城刚刚以27.18亿元收购了百年人寿11.55%的股权。一些大V朋友当时笑谈道:“保险买地产都是挑好的,地产买保险都是捡渣的。” 其实回想下还真是这样,贵胄的安邦在变成大家的之前,就曾举牌强娶过金地、金...查看全文

香港洪门檄文

逻辑很好的一篇文章,转了全文如下:以香港今日之祸敬告天下洪门昆仲书洪门昆仲共鉴:港岛乱祸,历时数十日仍未平复,且呈愈演愈烈之势,因港岛乃我近代洪门发祥之地,遗存、传承及新设山、堂组织之多,云集昆仲之众均为世界各地之最,故此,以洪门.中华民族致公文化总会之名值此乱局告谕天下洪门...查看全文

这里面作者有一个逻辑很强大的对内含价值和净资产差距的诡辩,而且将几层逻辑诡辩纠缠到了一起,需要注意。第一个层次的诡辩:当前的存量保单是真实存在的,制造业未来预计卖出的货物是真实存在的吗?这么本质的差距就不要拿来凑数了。第二个层次的诡辩:能不能把现有的存款在明年、后年、再后面,按...查看全文

权游第八季其他版本-象之母瑟曦拯救君临

转黑客版剧情: 第八季前四集主要讲述异鬼南下,临冬城、奔流城先后沦陷,布兰、托蒙德、波德瑞克、闪电大王、灰虫子、莱安娜(熊岛少女)、雷戈(龙妈的一条龙)、席恩、梅拉·黎德全部战死,琼恩率领余下的北境军队、罗伊斯率领的谷地骑士、詹姆率领的兰尼斯特军队,艾德姆(血色婚礼的新郎,徒...查看全文

如果是一般行业的公司,这样考虑没错。但忽略了房地产公司,尤其是高杠杆激进型房企的现金流特质。开发商得不到政府的支持和背书,不完蛋也得扒层皮。新增优质项目是别想了,几年之内没有政府官员敢被你用各种方法勾地,自己去高价拍吧。项目开发过程中的各部门审批别想快了,各种指标一定是卡的从...查看全文

医药尤其是研发对于我这个外行来说完全是黑箱,投多少能不能产出,能产出多少,还有同类药品竞争者同时研发影响该企业研发收益情况,确定性很低,投医药其实更像风投的思维,其中肯定有研发出高收益的,但不一定是哪家,最可能的是几家企业中东方不亮西方亮,所以最好组合投几家,甚至是跨国组合,...查看全文

哎,平安只占了八成多点的仓位,是贪图便宜,造成给优秀者的下注不足吗[好困惑]查看全文

当我们谈论估值时,我们谈论的是人生(胡锋厦大毕业讲话节选)

在会计学院学习,我们总绕不开财富和价值的话题。还记得《公司理财》第一课,我问大家,这里谁的财富最多、价值最大?结果大家异口同声的说,是你呀!亲爱的同学们,经过两年的专业学习,我知道,这个问题你们不会再错了,答案是你们。我们知道,公司价值等于未来现金流的贴现,未来现金流、贴现...查看全文

我先喷为敬,别的公司既有赚价值的钱(业绩提升),也有赚市场的钱(估值的提升),还需要具体公司归因分析,但肯定不只是赚市场的钱。而美的和平安用在这里逻辑就明显有问题了。美的12-18年净利32-202亿提升了6倍,股价8-51与业绩提升基本吻合,所以赚的都是业绩的钱。平安就更可笑了,12-18年净利2...查看全文

很多人觉得平安投工行是个错误,或者是对银行业整体悲观,或者认为哪怕投工行可以满足保险5%的投资假设,也不如投格力茅台等消费类公司,可能是平安对投资体量、政治正确和稳定性的要求更强烈一些查看全文

所以一个统一的广阔地域国家是非常有好处的,丰富的基因多样性,打起仗来靠川桂湘,发展经济靠江浙沪,服务保健靠东北…//@okok74:回复@okok74:川军,桂军,湘军,都是中国的骨气。我的家乡江浙沪,还有比我家乡更孬的东北,那个历史时代的精英阶层读书人绝大多是些软骨头奴才。查看全文

华为不上市应该主要是这个原因,每年都按净资产价回购辞职老员工的股份,同时又按净资产价格大量增发股份给现有员工和新员工,这样可以保持员工一直在奋斗状态,上市对这种模式应该会有所限制//@经常性悲观:回复@Stevevai1983:你们都在误解任正非。作为一个华为逃兵,我简单解释一个。因为华为是全...查看全文

新华太保都好,也都没平安好,至于选哪个,仁者见仁,最后长期收益也都不会差,我选了最优和最纯查看全文

回复@我好菜啊: [吐血]Daenerys Stromborn of House Targaryen,Queen of the Andals, the Rhoynars and the First Men, Queen of the Seven Kingdoms and Protector of the Realm, Khaleesi of the Great Grass Sea, The Unburnt, Breaker of Chains, Mother of Dragons, Queen of Meereen//@我好...查看全文

首先,矫枉必然过正,不然就矫不成,万峰的改革是值得肯定的,不然就会像国寿那样一条路走到黑。其次,在改革一段时间后,也应该根据情势调整速度方向,就像商鞅变法后被五牛分尸,国内关系得以缓和,而秦法犹在。最后,本来期望新华换帅的时间能更早一点,现在这个时点也还不错,新华总是能搭上末...查看全文

感谢楼主分享平安的增长已是碗里的肉了,对应增速给1.5pev应该是下限,19年估值可以给到160;分众未来的增长逻辑还说服不了我,不过保持住现有盈利的话,这个价格也是可以接受的。查看全文

永遇乐 登北固山再怀古西津渡口,甘露台上,北固楼头。稼轩词赋,试剑英雄,不识有孙郎。义结周瑜,挟喝两将,更令太史服降。平六郡,图北进,诸公未敢争强。力排愚众,怒斩于邪,误入奸小之伤。北望瓜州,淝水囚处,群臣轻谋忙。苻坚梦醉,郑森效狂,只道投鞭断江。叹独留,二乔春锁,景略难求。查看全文

1.首先是怎么界定失败,至少对于我来说,肯定不是某段时间市场表现等外在评判,而是某些因素出乎了自己的预料造成了重大不利影响,或者虽在预料之内,对结果的不利影响程度却在预料之外。2.除了对某些事情有知其不可为而为之的价值观和觉悟,一般失败都是来源于对自己能力圈的认识不足。3.对失败的...查看全文

虽然有这种可能,但我认为可能性很小。首先保障类产品的预定利率其实都偏低,这是因为普通人对保障类产品的定价利率不敏感,所以大公司销售几乎主打的都是品牌和特色服务,拼的也是这些东西和代理人渠道。至于真正竞争激烈的理财类产品,现在已经打到了4%+的预定利率上限,并没有多少税收优惠可以...查看全文

他的全部讨论

我刚打赏了这个帖子 ¥6.66,也推荐给你。希望再多讲些非公业务[鼓鼓掌]查看全文

回复@叮当他哥-丁昊凯: 书收到了,感谢丁总[笑]希望读完这本书,能让我家的园丁和木匠对教育子女有更好的统一//@叮当他哥-丁昊凯:回复@CHIN-1-N:可以到我朋友圈答题,不论对错都送本《园丁与木匠》[大笑]查看全文

这里面作者有一个逻辑很强大的对内含价值和净资产差距的诡辩,而且将几层逻辑诡辩纠缠到了一起,需要注意。第一个层次的诡辩:当前的存量保单是真实存在的,制造业未来预计卖出的货物是真实存在的吗?这么本质的差距就不要拿来凑数了。第二个层次的诡辩:能不能把现有的存款在明年、后年、再后面,按...查看全文

笑谈保险地产联姻

仅在一周之前,今年房企中风头最劲的奥园,以32.62亿元收购了百年人寿13.6%的股权,而年初绿城刚刚以27.18亿元收购了百年人寿11.55%的股权。一些大V朋友当时笑谈道:“保险买地产都是挑好的,地产买保险都是捡渣的。” 其实回想下还真是这样,贵胄的安邦在变成大家的之前,就曾举牌强娶过金地、金...查看全文

香港洪门檄文

逻辑很好的一篇文章,转了全文如下:以香港今日之祸敬告天下洪门昆仲书洪门昆仲共鉴:港岛乱祸,历时数十日仍未平复,且呈愈演愈烈之势,因港岛乃我近代洪门发祥之地,遗存、传承及新设山、堂组织之多,云集昆仲之众均为世界各地之最,故此,以洪门.中华民族致公文化总会之名值此乱局告谕天下洪门...查看全文

如果是让百年把奥园经营不好也难处理好价钱的商业接走呢?那些商业同样占用公司发展的大量资源,把项目从公司本身100%权益,挪到一个自己低权益的保险公司的上了杠杆的投资项目里。即使这笔对百年的投资损失惨重,但对于奥园整体未尝不是一条好的出路。绿城原来可能也想这么做,关键一个是谁能拿到...查看全文

人们总是高估了某件事情的短期影响,同时低估了这件事情的长期影响查看全文

虽然有这种可能,但我认为可能性很小。首先保障类产品的预定利率其实都偏低,这是因为普通人对保障类产品的定价利率不敏感,所以大公司销售几乎主打的都是品牌和特色服务,拼的也是这些东西和代理人渠道。至于真正竞争激烈的理财类产品,现在已经打到了4%+的预定利率上限,并没有多少税收优惠可以...查看全文

回复@樱花树枝: 19年其实是一半一半,既可能有18年一次性因素,也有可持续的因素,可持续力度也很大,但保险公司估值,尤其是港股的估值还在泥里,完全不能忍[困顿]//@樱花树枝:回复@sx176391311:这个说法明显有问题,这个不是一次性税收返还,是永久性减税收比例。像平保说白了就是跟减税前比在不...查看全文

北境国土多有损失,再敢作乱者绝不手软,欲与班左王并传而书者当大有人在查看全文

如果是一般行业的公司,这样考虑没错。但忽略了房地产公司,尤其是高杠杆激进型房企的现金流特质。开发商得不到政府的支持和背书,不完蛋也得扒层皮。新增优质项目是别想了,几年之内没有政府官员敢被你用各种方法勾地,自己去高价拍吧。项目开发过程中的各部门审批别想快了,各种指标一定是卡的从...查看全文

当我们谈论估值时,我们谈论的是人生(胡锋厦大毕业讲话节选)

在会计学院学习,我们总绕不开财富和价值的话题。还记得《公司理财》第一课,我问大家,这里谁的财富最多、价值最大?结果大家异口同声的说,是你呀!亲爱的同学们,经过两年的专业学习,我知道,这个问题你们不会再错了,答案是你们。我们知道,公司价值等于未来现金流的贴现,未来现金流、贴现...查看全文

我先喷为敬,别的公司既有赚价值的钱(业绩提升),也有赚市场的钱(估值的提升),还需要具体公司归因分析,但肯定不只是赚市场的钱。而美的和平安用在这里逻辑就明显有问题了。美的12-18年净利32-202亿提升了6倍,股价8-51与业绩提升基本吻合,所以赚的都是业绩的钱。平安就更可笑了,12-18年净利2...查看全文

我已经被这货磨得没脾气了,现在的策略就是慢慢买,一点点存,同时尽可能不影响平安主仓位(例如只用其他持仓的分红买而不是换股)查看全文

这个逆向思路不错,即使判断错了,至少还有高股息保底[大笑]查看全文

MARK千万不能卖这种坑爹的指数基金查看全文

佣金手续费虽未全额,但这次不仅所得税抵扣比例提升到18%,还可以结转+追述,看得出国家自贸易战以来一直推进各项减税工作,减增值税,软件芯片所得税二免三减,这才是最靠谱的战略[牛]查看全文

小马哥讲的全面,可以看出现在市场上收股息的毕竟还是少数[呵呵]//@Mario:回复@天生不是情人:取决于站在谁的立场上。如果是长期持股吃息的,站在境内散户的立场,A股长期免红利税,H股20%。1/(1-20%)=125%。再加打新价值,肯定130%以上了。站在境内有税机构的立场,打新价值被摊薄到看不见了,那就...查看全文

华为不上市应该主要是这个原因,每年都按净资产价回购辞职老员工的股份,同时又按净资产价格大量增发股份给现有员工和新员工,这样可以保持员工一直在奋斗状态,上市对这种模式应该会有所限制//@经常性悲观:回复@Stevevai1983:你们都在误解任正非。作为一个华为逃兵,我简单解释一个。因为华为是全...查看全文

权游第八季其他版本-象之母瑟曦拯救君临

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