嗯嗯嗯 您说的对 还要看看车载芯片业务 未来十年的发展方向
先说转债概况:现价120,规模5.8亿,还剩4.2年,转股溢价率85%,pb6,到期税前收益平。
再说正股,富瀚微,属于半导体行业,主营专业视频处理,主要是安防,占73%,智慧物联占15%左右,未来营收概念是推广车规级芯片,结合现在新能源车辅助驾驶的推广,很有想象力。
目前公司经营的财务数据非常优秀,2022年年报营收21亿,扣非净利润3.5亿,23年一季报账上货币资金13.5亿,可完全覆盖债务。
但需要提示的有两点,第一公司营收是21和22年大幅度增长,未来是否继续保持高增长未知。第二 公司的前五大客户和前五大供应商非常集中,客户一 销售额占比75%,前五占91%,前五供应商占86%,类似于果链,受上下游影响极大,需要警惕系统性风险。还有公司刚刚完成收购,有业绩不达预期商誉减值风险。
结合正股和转债考虑,富瀚转债上市以来弹性较大,很活跃,而且正股属于半导体行业,经常会有热点炒作,在到期收益为正的时候可以适当参与,适合活跃投资者,可以波段操作。但是因为公司目前财务稳健,下修转股价动力不大,很可能长时间转股溢价率居高不下,转债波动会弱于正股。最后还是需要警惕公司客户和供应链过于集中产生的风险。
ps 同行业的闻泰科技 闻泰转债也可以一并看看
博主也是刚开始研究和投资可转债,还有很多错漏考虑不周之处,请独立思考,投资有风险投资需谨慎。
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