2018年半年报告

#2018年中总结#

第一  上半年收益状况

上半年收益率估算3%左右,扣除掉新股收益,实际收益率在1.5%上下。使用基金净值记账法,年初的净值1.23,现在在1.26附近。

持仓和雪球组合“诺亚方舟基金”保持一致,这个组合建立于2017.08.29,基准为1,目前的净值为1.21. 组合和实际净值有差别的原因主要原因是:组合中不能加入H股和B股,使用了A股进行替代,比如古井B,太保H,民生H,新华H,腾讯控股等;汇率的影响;新股无法计入;新增加资金的使用等几个因素。

自己关注的几个指数,上证指数-12.6%,中证流通指数-15.5%,沪深300指数-10.5%。

整体收益还算满意。

目前的持仓结构:

保险 (平安 + 太保H + 新华H) 23%;

银行 (建行 + 招行 +民生H ) 20%;

白酒 (古井B)15%;

地产基建: 中国建筑 + 万科A +华夏幸福 22%;

信息技术: 腾讯控股  6%;

家电: 格力电器 10%;

基金: 中欧恒利 + 证券ETF 5%;

目前仓位:112% (12%融资仓位)

第二 持仓分析:

2.1  保险板块:

保险主要是抄了@山行@流水白菜 的作业。个人也认为随着人们生活水平的提高,保险未来会进入一个快车道。另外,经过前半年的大幅调整,保险整体的估值很便宜,值得继续持有;

2.2 银行板块

个人最喜欢招行和建行,估值便宜,分红也高,还能有点增长,稳健,作为类债券仓位持有。民生H的仓位很低,主要是估值实在太便宜了。

2.3 白酒

主要抄@唐朝  @大只若鱼 。15PE, 折价50%的白酒股,值得拥有。 

2.4 地产

主要抄 @一只特立独行的猪 的作业,以中建为例,稳定的增长,不到10倍PE,2.6%的分红比例,还算不错。继续持仓。

2.5 家电

家电只有格力,这个自己拿了很久了,目前12PE左右,虽然经历了年初的不分红的风波,个人还是比较看好格力的,继续持有。

2.6 信息技术

这个没什么好说的,国内最好的互联网公司都在中概互联了,至于国内的上市公司,又贵又垃圾。

第三 下一步的计划

上证指数从年初的3300点直接下跌到2700+的确很超乎自己的想象,持仓组合中的大蓝筹也顶住了狂风暴雨似的下跌,表现的比较稳健。

不过考虑另外一个问题,自己的组合和上证50/沪深300高度重合,如果未来指数反弹而风格发生转换,则存在踏空的风险。

所以下一阶段的计划是考虑指数反弹的话如何跟上和跑赢指数?

个人的计划是采取买入基金的方式,目标是 中欧恒利 + 证券ETF. 原因有二:

(1) 证券ETF的估值已经历史最低,还出现了一些破净股。证券ETF可以看作大盘指数加杠杆,向下空间不大,以定投的方式为住。

(2) 场内折价买入中欧恒利是个不错的选择,个人非常看好中欧恒利的基金经理曹名长,认为长期业绩跑赢沪深300问题不大,计划将中欧恒利的仓位加到5%。

继续维持2018年跑赢中证流通指数10%的目标。

年底再看!

@今日话题 

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