横竖捺撇

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回复@诚壹先生: 回复虽短，但说得很全面。
1 “没增长多年”。健康理念之下，人们似乎对包装肉制品的需求更少了。
2 “没有强劲的对手”。双汇其实不太行，但竞争对手更不能打。
3 “老板太老”。交接班能否妥善解决，是个未知数。
$双汇发展(SZ000895)$//@诚壹先生:回复@-Hayekis...

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早上看了一个雪球号：哈利兄弟价值投资 的关于长江电力分析的视频，内容对我有一些启发，记录如下。
几分钟的视频里，其最重要的一点是指出了一个风险，长江电力的长期借款高达近2000亿，一个令人生畏的巨大数字。
这些借款主要是由并购巨额资产（乌东德和白鹤滩水电站）引起的。公司过往2...

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回复@刚硬的升值山峰: 煤电占比减少，这是大概率的确定性事件，只是减少的速度有多快的问题。在降低煤电比例这件事情上，每个国家的发展历史和禀赋不同，有不同的情况。比如，
法国，在减少煤电方面比较极致，煤电的比例已经降低到个位数。2018年法国本土的发电总量549TWh（5490亿千瓦时），其...

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$腾讯控股(00700)$ $网易-S(09999)$ $三七互娱(SZ002555)$
分析得很细致，应该在完美内部有熟人
不过，如果是从投资游戏行业的角度来看，个人的看法是，类似完美世界之类的公司是不用看了。
1 游戏行业已进入巨头时代。
在美国，连动视暴雪这样的头部玩家也已经被微软纳入囊中...

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$伊利股份(SH600887)$ $蒙牛乳业(02319)$ $光明乳业(SH600597)$
帖子最后一句提到了农村生活水平的提升，我顺着这个补充一下。
目前农村的乳制品消费水平约为城镇乳制品消费水平的一半。我国的城镇化率约66%，和发达经济体80%左右相比还有提升空间。成长的空间不是特别大（90年代的城镇化...

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#节后A股怎么走？# #旅游#
观察很仔细，找到了全国春节旅游数据的关键点。
我也贴一些数据，供参考。
1) 全国数据
2024年春节假期，全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，按可比口径较2019年同期增长19.0%;国内游客出游总花费6326.87亿元，同比增长47.3%，按可比口径较2019...

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还有一个差别，重庆水务的负债率是40%多，兴蓉环境的负债率是接近60%。

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$长江电力(SH600900)$ ROE提高4.20%，回升到13.52%，可喜可贺。看看今后ROE能否保持在这个水平之上。

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回复@独行人1: 有这种可能。因为$长江电力(SH600900)$ 属于国资，既然已经收回了当初的投资，政府为了降低国民经济的基础成本，让利于民，可以出个政策降低其电价。但还有一种可能，政府可能缺钱，政府作为大股东，反而要求企业加大分红力度，来补充政府的财政。//@独行人1:[该内容现已无...

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理性。整个乳业增长这么小的情况下，居然跑出了$伊利股份(SH600887)$ 这样的大公司，确实也只能是头部集中的逻辑了。中国的人均乳制品消费只有世界平均水平的1/3，还有增长空间。未来，公司肯定还有增长但大概率是放缓的。
高增长不再，成长策略投资者确实该退出了。不过，强品牌+慢增长带来的...

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回复@不明真相的张三: 粗略看了一下数据，以成长策略去看，你推荐的凌霄泵业还真是不错，我都心动了。不过在似乎以价值策略为主的 $伊利股份(SH600887)$ 讨论区，推荐这类股票，似乎不会有好效果哈。
伊利股份最近一期的股息率达到了过去10年最高的水平，同时，也是第一次超过了10年期国债收益...

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回复@万劫八荒镜: 短期内，电力可能过剩，长期看，电力永远不足。无非是看供需两点：
1 供给。气候变化，碳中和是绕不开的。虽然不会像欧洲某些国家几乎一个煤电厂都没有，但长期趋势是中国的煤电也会减少。其缺口谁来补？全国的水电资源还会有增量但所剩不多。主要靠新能源补。新能源+储能体...

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分析虽简略但很好，结论略草率。 个股是否有吸引力，主要还是看投资者的目标。对于稳定性高的水电公司，其股息率又略高于无风险利率，对某类投资者来说已经很有吸引力了。但对于采用成长策略的投资者来说，长电似乎可以完全无视了。

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文章较长，看完之后，总结一下我关注的点：
1 国内。长电公司曾表示如果股权投资没有适合的标的，还不如偿还债务。
2 国外。国外的水电规模占比很小，优质的垄断资源没有哪个国家愿意轻易让出。
3 新能源和抽储，资产收益率5%
长电不是没增长，而是低增长的情形愈发清晰。
$长...

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回复@横竖捺撇: 刚才有球友回复“分红的影响不可忽视”，球友的这条回复被我不小心误删了，抱歉。我再重新贴一下。
分红的影响确实不可忽视。之前的估算仅从市值的变化来说。过去10年，长江电力的市值翻至约6倍。再粗略计算分红的影响。过去10年，长电的年均股息率约3.5%。如果某人一直拿着长...

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粗略的计算，从2014年到现在的10年时间，长江电力的市值从1000亿左右到了现在的5800亿左右，年化收益率非常接近20%，不可谓不优秀。
但这种优秀是建立在大约10年前向溪的注入，以及最近乌白的注入。目前来看，这类大型资产的注入在未来是没有的。长江电力大概率会营收稳定、持续发展，但像过去...

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回复@肥宝宝的小思想: 长江电力会不会乘着今年红利股的东风而大幅上涨，或者像你说的那样腰斩？其实我都不知道。但你说该股是庄股似乎也有道理。
长江电力既不是高科技，也不是国家力推的热门方向，就是一个建电站发电的、不"性感"的、似乎比较稳定的公司。也就是说，不管是外资，还是...

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如果把整个股票市场当作一个整体、当作一种大类资产，可以用类似的方法和国债进行性价比的对比分析。但个股的影响因素众多，息差方法可能只是看待股票定价的视角之一。 不过，帖子有完整的计算过程，很有参考价值，很赞。

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回复@明年三十岁: 长江电力是一门永续经营的生意，应该没错。但是否一直是高利润不是确定的，当其他能源技术有重要突破时，可能会降低水电的利润。比如，光伏的光电转换效率得到更大的突破，比如更远一些的核聚变技术。//@明年三十岁:回复@周十一diane:你这是赚的运气的钱！！！长江电力的正确操作...

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个人看法，大股东肯定会拿钱去投资其他项目，因为长江的大型水电建设已经基本结束了。但大股东又没办法大规模花 钱去做别的项目，因为其有息负债还是挺高的，还需要拿钱还债。