ADYEN的运营资本是负数,在营收每年增长30%的基础上,他的ebitda margin是每年提高3个百分点,adyen的take rate最低,而且它提供一站式的服务,本质上是一个有超级运营杠杆的软件公司。
5160亿欧元GPV
10亿欧元net revenue
net revenue/GPV=0.2%
1. Square的GPV是Adyen的1/3不到,1530亿美元 vs 5160亿欧元
2. Square的毛利/GPV是Adyen的6倍,1.2% vs 0.2%
3. Square的毛利比Adyen还多,18亿美元 vs 10亿欧元
*Square的gross profit和Adyen的net revenue可能口径不完全一致,细节待确认。
$Block(SQ)$ $ADYEN NV(ADYEY)$ $PayPal(PYPL)$
ADYEN的运营资本是负数,在营收每年增长30%的基础上,他的ebitda margin是每年提高3个百分点,adyen的take rate最低,而且它提供一站式的服务,本质上是一个有超级运营杠杆的软件公司。
“$Block(SQ)$ 目标客户是小商户为主,议价能力强;$ADYEN NV(ADYEY)$ 目标客户是大商户,议价能力弱。”
这点@保守投资者夜夜安枕 兄如何看待?