$天齐锂业(SZ002466)$ 大部分券商共识就是锂周期至少要2026年才可能反转，现在过去两年疯狂扩张的产能陆续达产，现在除锂云母外的厂现在都是赚钱的，还在加大马力生产，根本没有停产的。像天齐这种成本6万不到的，还能一吨赚3万。预计24年和25年碳酸锂供需差进一步的拉大，过剩将会超过25%，碳酸锂价格长期8万以下。
碳酸锂跌到8万，头部大厂依然有好日子过，跌到7万还能盈利，跌到6万盈亏平衡，跌到5万才会亏。但是即使全行业亏损也不构成反转信号，因为产能不彻底出清，价格一旦反弹又是开足马力生产供过于求。个人判断，一定要有头部企业被迫破产清算，才可能会有反转。就看谁这波先熬不下去。可能真正的周期底部，A股几个锂行业股市值总和不会超过800亿。