$福瑞股份(SZ300049)$ 以下是我写的一点东西，欢迎大家前来交流。
福瑞股份是全球肝病检测龙头企业，其所控股的法国企业Echosens所研发的FibroScan是全球技术最领先的、获得欧美澳日中等160多个诊疗指南推荐、获得全球90%肝病治疗药物开发企业认可的、肝脂肪化和纤维化诊断设备，核心专利2040年到期。
当前正处于全球首款非酒精性脂肪性肝炎（NASH）药物获批前的节点（2024.03.14 MDGL的药），一旦药物获批，肝病治疗进入新的时代。肝病的诊断，也将在NASH有药可医的情况下，爆发大量需求。
商业模式：
2022年，FibroScan的商业模式由此前的销售设备转型为按订单抽成，欧美每单约100-150美元，Echosens平均可获得40美元，福瑞持股50.11%，可得20美元。
规模及利润预估：
根据文献，非酒精性脂肪性肝病（NFALD）中平均14.7%的人需要用Fibroscan进行筛查。全球每年有近4亿次的检查需求，考虑渗透率、提成，Echosens将有17.51亿美元/年的收入。保守远期35%的净利润，这将给福瑞带来3.06亿美元的净利润。
竞争格局：
当前的NASH诊断的市场份额中，FibroScan 占据80%。
核心竞争力：
1、产品力
FibroScan相比其它的肝活检、血清学检测、B超、磁共振检测等检测方式具有碾压级优势，且价格可接受。
2、专利
FibroScan欧美核心专利2040年到期。FibroScan在全球有253个专利，其中美国、欧洲、法国分别有50、45、36个。专利覆盖了技术、软件、硬件、算法、数据分析等。
3、行业地位
FibroScan的VCTE™技术是唯一被全球权威指南所推荐的弹性成像（TE）技术。已被世界卫生组织（WHO）、欧洲肝病学会（EASL）、亚太肝病研究学会（APASL）、美国肝病研究学会（AASLD）、美国内分泌医师学会（AACE）等多家权威机构列入肝病检测指南或作为官方推荐的肝脏弹性检测设备，在全球有160+临床指南及学术机构权威推荐。欧美医生看病严格遵守指南，否则医保不报销。
梅奥诊所、哈佛医学院，美国国立卫生研究院、美国消化疾病中心、美国肝健康研究所均使用Fibroscan。
诺和诺德、辉瑞、默沙东、MDGL等90%以上的NASH药企，在新药临床实验中用FibroScan来评估药效。
4、与跨国肝病药企合作
2022年6月，Echosens与诺和诺德建立合作伙伴关系，合作开展NASH的临床验证项目，共同目标是实现到2025年将慢性肝病的诊断率提高一倍。