$房地产(SZ160628)$
从中短期来看，今年适逢百年一遇的疫情和急剧的经济衰退，同时大盘也处于底部区域，一般而言在这种市场条件下，资金会本能的逃离杠杆比较高的、周期性行业和企业，往往会追逐低负债率、高确定性、弱周期行业和企业。从大市来看，我们可以看到近半年的消费、医药等行业表示强劲，受到资金的追捧；像保险、银行、房地产等行业由于自带高杠杆且带有周期性的行业在目前市场条件下其估值往往受到压制，受到资金抛弃。目前市场整体而言还是在追求所谓的＂确定性＂，但从长期视角与理性思考出发，目前应该是布局低估值优秀公司的好时机，而不是去拥抱高估值的医药等。恒大的回购似乎让市场逆行者看到了春风里的嫩芽，相对而言绿城今年的表现我个人认为已经很不错了，因为绿城不仅受由于历史原因造成的偏见压制，而且还受到大环境的压制。