6.5块的$双箭股份(SZ002381)$ 股息率能到6.5%吗？能跌到8%吗？
竞争格局好：主营传送带，全球龙头，但整体市场缺乏想象空间，大资本没兴趣插足（跟三星医疗没法比），市场集中度低，可以继续提高市场份额，属于小而美。
客户粘性高：客户对品质依赖度高，频繁更换耽误生产。
复购率高：公司说几个月新换旧，基本上都复购了。
规模效应强：在以合成橡胶为主的成本率超过70%情况下，规模越大，原材料成本越低，固定资产周转率越高，毛利率越高。
有竞争优势：在充分竞争的2b市场，仍然能达到20-30%的毛利率，凸显公司竞争优势。
现金流好：看历史数据，绝大多数年份经营现金流超过利润。
收入持续增长：看过去多年，收入整体在持续增长。2023和2024年都有新产能投运。整体而言，公司市场份额在扩大。
全球化早期阶段：正在扩张全球市场，目前海外收入占比还不高，空间很大。
处于周期上升阶段：毛利率处于历史底部上升的初始阶段。原材料合成橡胶为主，价格跟随石油，以前价格波动大，有周期性特征，目前石油价格属于历史偏高区间，看未来两年原油价格稳定，合成橡胶价格也会稳定。长期看未来，全球原油产能有剩余，经过中东乱局考验，石油价格难以出现大幅上涨，公司原料价格长期有望保持稳定，随着规模效应不断增强，毛利率有望继续提升。整体而言，公司处于上升周期。
估值处于历史底部：看附图的pb值就行了。
过去多年分红比例在60%—70%，属于#低估成长高股息# 一类。
股息率给跌到8%也是有可能的。
