一、大概推测一下云顶2023全年业绩的区间范围,
根据云顶2023上半年业绩情况:收入890万,研发支出2.9亿,一般及行政开支8300万,分销及销售开支6400万,Ralinepag减值5100万,半年度亏损,4.23亿。
推测一下云顶2023年下半年业绩情况:收入1.16亿元(假设毛利率80%,毛利润9300万),研发支出应该低于上半年的2.9亿(伊曲莫德和头孢吡肟已经完成三期了,相应临床费用应该会减少),一般及行政开支与上半年持平8300万元,分销及销售开支应该高于上半年,先假设销售费率50%,5000万元(因为依拉环素7月大陆上市和耐赋康12月澳门上市销售),FGF401减值1.5亿(具体减值多少暂时无法确定,目前按照已支付款项进行减值,未考虑买入后的研发投入),下半年预计亏损4.7亿(目前管线放弃导致的减值数额存在不确定性,或多或少)。
根据上述假设,推测一下云顶全年亏损额,应该是不超过10亿的。
以上为内容为个人根据公开资料结合经验,假设和推测数据,最终以云顶公布的业绩数据为准。
二、对于3月27号即将要到来的年报和业绩会,有以下几点需要重点关注:
1、一般及行政开支控制情况是否持续改善,检验一下罗总改革成效。
2、依拉环素的销售情况,特别是今年一季度的“战绩”,是否有超预期表现。
3、耐赋康在澳门的销售成绩,以及在国内销售和生产的准备情况。
4、是否会调增2023年的业绩指引,是否会增加伊曲莫德的销售数据。
5、头孢吡肟的FDA补料进展,以及今年国内NDA的预计时间。
6、mRNA今年进展预期,以及是否会当期减值,减值多少?