$江苏银行(SH600919)$ 以当前价收盘，则除权价是6.93元，$苏银转债(SH110053)$ 的强赎价是7.13元。如果全年业绩能保持25%的增长，而没有可转债转股的前提下，每股收益有望上1.9元。7.13元的股价，对应1.9元的收益，动态市盈率约3.75倍，应该是全A股最低估值的银行股了。利润多年保持高增长，却承受最低估值的命运，市场会一直傻一直视而不见吗？不可能，绝对不可能！半年报一旦确认继续高增长，苏银转债被强赎就是水到渠成。在苏银转债除息（2024.03.14日)前被强赎，持有转债的股东因为被动转股将损失近一个点的利润。现在利用市场的溢价卖出转债买入正股，相当于占了近一个点的便宜。