上篇就宁波银行的风险管理能力做了详细分析，从贷款质量与拨备情况来看，宁波银行的风险管理能力十分优异，甚至略好于之前分析的招商银行。
优秀的银行除了风险管理能力外，资本流动性管理能力与利率管理能力也十分重要，本文将分析宁波银行的利率管理能力。
利率管理
利率管理即通过资本运作或自身经营管理从市场攫取更多利润。目前国内商业银行的大部分利润均来自于放贷利润。以更低的成本获得资金，更高的利率放贷，在同等规模的资金体量下，银行便能获得更多的利润。
银行利率管理效率常用净息差与净利差衡量。净息差与净利差越高，银行利率管理能力越强。
较弱的净息差与净利差
关于净息差与净利差概念，本文不做展开，可以查看之前所写的招商银行。
根据近5年年报数据，宁波银行净息差稳步下行。截止2018年，净息差已从2014年的2.5%下降至2018年的1.9%，净息差大幅下滑，与四大行和招行差距明显拉开。
根据近5年年报数据，宁波银行净利差处于下降趋势。净利差从2014年的2.5%，下降至2018年的2.2%。从净利差情况来看，宁波银行与四大行的差距并不大。$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $宁波银行(SZ002142)$
为什么宁波银行贷款质量管理水平优异，利率管理水平却差强人意呢？
这需要从宁波银行生息率和负债成本做进一步的分析。
较高的生息率
根据近5年年报数据，宁波银行生息率虽从2014年的5.6%大幅下降至2018年的4.6%，但生息率依旧处于行业前列，仅小于平安银行。由此可知宁波银行净息差与净利差的疲软，主要原因还是集中在负债成本端。
较高的负债成本
研究负债成本端，宁波银行负债利率从2014年的3.13%下降至2018年的2.47%，但依旧远高于四大行与招商银行。巨大的资金成本，侵蚀了宁波银行的净息差，也抑制了宁波银行的利润获得能力。
宁波银行负债利率相对较高与其负债构成有关。
负债端构成
从宁波银行的负债端构成来看，宁波银行资金主要源于存款、同业拆借、债券、央行借款四个途径。从负债的利率来看，存款的利率成本最低，不到2%，而债券、央行借款利率都在3%以上。银行想要获得更多的净息差利润，争取资金成本最低的存款是最优选择。
根据近期年报数据，宁波银行的主要资产来自存款，其整体比重已从2015年的63%上升至2018年的66%，仍处于上升状态（但与招商银行近72%的存款比例还有较大差距），利率成本相对较高的同业拆借与应付债券比重依旧保持稳定，显示宁波银行的管理层经营方针依旧稳健。
虽然宁波银行的存款比例在不断提高，但从整体来看，存款获取能力存在不足。根据最近5年的年报数据，宁波银行整体贷款中定期存款的比例始终保持较高的位置，而利率成本相对较低的活期存款占比却并未出现显著的提升。
因此从现阶段来看，宁波银行赢得较低资金成本的能力较为有限，这或许和宁波银行的区域性，规模，业务范围有一定的关系。而宁波银行80%的利息收入/营收占比也从侧面反映宁波银行服务内容较为单一，其他非贷款业务存在不足，导致企业与个人对宁波银行的黏性远低于其他商业银行。
如果宁波银行的其他服务能力未能及时跟上资产规模的上涨，资金成本的抬升与监管力度的加强最终将限制宁波银行的未来发展。
总结与展望
虽然宁波银行的风险管理能力十分出色，但相对较弱的利率管理能力，可能会制约宁波银行的后续发展。
目前宁波银行依靠较高的利息收入能够实现利润的不断增长，但伴随着规模的扩大，监管压力的增加与资金获取成本的提高，将限制放贷业务进一步扩张。
如果宁波银行无法通过提供其他有特色或者更优质的服务来获取廉价资金，那未来随着规模的扩大竞争的加剧，宁波银行未来获取资金的难度将进一步抬高，最终可能侵蚀其自身的核心利润。
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