【基金投顾测评报告】易方达权益优选

之前,我写了一篇测评完15家“基金投顾”,我眼中优秀基金投顾的自我修养,很荣幸获得了“金牌投顾体验官”的称号~

作为体验官,真金白银配置了蛋卷基金上的三只投顾产品,并且每周更新一次报告~

本期向大家汇报【易方达权益优选】~


1、投资范围

资料来源:投资组合策略方案说明书


 @蛋卷基金   上架的三款基金投顾,都是偏股型组合,【易方达权益优选】也不例外:权益类基金的占比不低于70%。

权益类基金包括:

(1)股票型基金,股票仓位不低于80%。

(2)混合型基金,;最近连续四个季度的股票仓位不低于50%,或者基金合同中约定股票仓位不低于50%的混合型基金。

(3)另类基金:如商品基金、REITs基金。


2、投资策略

资料来源:投资组合策略方案说明书


在筛选基金层面,【易方达权益优选】会从基金公司、基金经理和基金产品三个角度出发,优选中长期收益优秀,风格清晰稳定的基金。

在资产配置层面,【易方达权益优选】会基于自身对宏观市场的分析,形成权益市场各行业板块的权重分配,同时动态进行大类资产之间的配置。


3、最新持仓

资料来源:蛋卷基金,2021-07-21


根据蛋卷基金的最新披露,剔除货币基金,组合一共配置了16只基金,跟【南方股基精选成长】差不多。

上期专题我们说了:与【中欧超级股票全明星】大多以中欧基金自家产品为主不同,【南方股基精选成长】只配置了3只自家基金,其他14只都是别家的。【易方达权益优选】更狠,除了配的货币基金是自家的,其他基金都不是自家产品——推测他们的投顾团队与自家基金原有的基金管理团队运作相对比较独立


(1)持仓基金规模

资料来源:wind


【易方达权益优选】持仓基金的规模都不算大,规模最大的就是<嘉实价值精选>,90亿。其他好多都在20亿左右。


(2)持仓基金股票仓位

资料来源:wind

 

【易方达权益优选】持仓基金整体“股性”还是比较强的:除了①<海富通收益增长>股票仓位75%+;②<华安逆向策略>股票仓位70%+;③<安信灵活配置>股票仓位70%+;④<广发多策略>的股票仓位60%左右,其他12只持仓基金的股票仓位都在80%以上,甚至超过90%。

 

(3)持仓基金行业分布

资料来源:wind,申万一级行业分类


基金们只有在半年报和年报时才会披露基金的全部持仓,2021年的半年报还没出来,所以我们还是用的2020年年报数据。

如果把“单一行业持仓占比超过30%”的基金定义为行业特征明显的主题型基金的话,那么满足这个标准的持仓基金有4只,分别是:① <富国创新科技>,“电子”占比55%;② <工银瑞信金融地产>,“银行”占比36%,“非银金融”占比37%;③ <富国品质生活>,“食品饮料”占比38%;④<永赢惠添利>,“银行”占比31%,“非银金融”占比42%。

——从以上4只行业特征明显的基金看出,【易方达权益优选】在做基金组合时,有意在保持“价值 VS 成长”的均衡。

也有一些具有一定的行业偏好,但不明显,单一行业仓位15%-30%,比如:① <银河蓝筹精选>偏好“非银金融”和“电子”,仓位20%+; ② <中欧养老产业>偏好“汽车”和“计算机”,仓位20%+15%;③ <富国弹性市值>偏好“银行”,仓位20%;④ <安信灵活配置>偏好“电子”和“食品饮料”,仓位20%+和15%+。

剩余的8只基金,行业分布上就比较均衡了。

通盘看下来,“电子”、“食品饮料”、“银行/非银金融”是高频出现的重仓行业。

 

但是,需要注意的是:通盘数据并不代表【易方达权益优选】的投资顾问就偏好这些行业。

我认为:如果持仓基金属于行业主题基金,那么这个持仓代表了投资经理看好相应行业,如果持仓基金本身的行业特征不明显,那么投资经理选择他可能并不因为对行业的偏好,而是因为其他要素,比如:基金本身业绩的稳定性、基金经理的投资能力等。 

这里还要注意的是:我只拉了最近年报的行业分布,有些基金可能行业漂移度高,上半年重仓A行业,下半年重仓B行业。等基金们最新的半年报公布后,我们会再讨论:基金投顾在挑选基金时,是否会要求目标基金“长期保持行业分布稳定性”?


4、相关费用

(1)投顾费:

超级股票全明星的投顾服务费率为0.80%/年,每日计算,一般按月/季度收取(具体未披露)或在投资者赎回时收取。如果投资者赎回时,存在已计算但尚未收取的投顾服务费,则在赎回时收取。

每天公布的投顾账户收益中包括尚未扣除的投顾服务费。

(2)申购费:

按照买入的成分基金金额及其费率,分别计算申购手续费,单只成分基金申购费率1折起。

(3)赎回费:

根据成分基金的基金合同规定的赎回费收取。如持有期小于7天,基金产品一般会收取不低于1.5%的赎回费。

该投顾组合在蛋卷基金上显示“已运作212天”,但未披露历史业绩,因此无法进一步讨论相对于普通偏股型基金的相对表现。

 @蛋卷基金    @蛋卷指数基金研究院    @今日话题    @易方达基金Efunds   @易方达投顾  

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全部评论

silvervi07-22 08:58

这个投顾怎么看不到成立后的收益率?这样大家怎么投资。。

PegasusWang07-22 08:20

自家的一个不配也是奇葩

吃虾虾虾饺07-22 07:35

支付宝的易方达固收还是配置了自家的产品

hmhou_200207-22 07:35

易方达自家的明星产品规模都太大了,而且都偏白酒。

IwfWcf07-22 00:22

自家的一点都不配也很奇怪啊,照理来说同一家公司更加了解应该是优势啊