@李树鹏2003:补充几点信息。1.南戈壁的有息负债不是报表上的2.5亿美金。大约是2.5亿可转债+1亿左右应付未付的利息。这个金额去年新大股东入主时是，2.5+1.2。2.南戈壁的毛利率现价大约50%，比蒙古焦煤40%还高一些。一个原因是南戈壁卖的主要是原煤，没有洗煤的成本。另一个是运输距离近，距离中国策克口岸大约50公里。蒙古焦煤距离甘其毛都口岸大约250公里。3.焦煤这个矿种我个人挺看好。需求端钢铁我国维持了10亿吨，和水泥形成了鲜明对比，水泥今年大约20亿吨，比高峰下降了20%左右。主要是钢铁制造的汽车家电机械包括钢铁本身可以出口，对冲了房地产需求的下滑。而水泥是短腿产品，只能用在国内。供给端焦煤国内比较紧张，基本是地下井工矿。新产能几乎没有。而国外比如印度东盟城镇化刚刚开始，对钢铁的需求会逐年上升。4.股价弹性极大，风险主要在大股东。三季度盈利0.3亿，100万吨原煤。最高年产量670万吨左右，盈利大约2亿美金，再叠加0.2美金罚息回归，大约能达到2.2亿美金，也就是17亿港币。现在考虑可转债，股本大约5亿股，市值7亿。pe0.4左右。目前正在扩产，通关铁路也有参股。产能到1000万也正常。大股东新入主，公司处于扩产还债中。后面会不会利用债务掏空公司，会不会按照商业规则对待其他股东，这个有待时间验证。我个人也只是风投仓位。这票值得继续跟踪观察。